🌅 盘前分享 · 2026-07-24

本期覆盖 2026-07-23(周四)A 股收盘至 07-24(周五)清晨:隔夜外盘、昨日 A 股与板块复盘、最近 12 小时要闻与政策动态。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

整体格局:美股三大指数齐跌,纳斯达克跌 2.15% 领跌;欧洲主要指数普跌逾 1%;亚太分化剧烈——韩国综合大涨 4.40%、越南涨 1.85%,日经 225 小涨 0.46%,印度、新加坡小幅收跌。

其他隔夜要点:

• 富时 A50 期指夜盘收跌 0.60%,报 15140 点。
• 现货黄金跌 1.96%,报 4049.48 美元/盎司,盘中刷新日低至 4040.27 美元,下探 4000 美元整数心理关口。
• 美股期货周四纽约尾盘:标普 500 期货跌 1.11%,道指期货跌 0.98%,纳指 100 期货跌 1.49%,罗素 2000 期货跌 0.69%。
• 周五亚太盘初纳指期货反弹 0.3%;美股盘后:英特尔涨 4.5%,甲骨文涨 2%,AMD 涨 1.4%,特斯拉反弹 1.1%,美光跌 0.4%。

昨日 A 股与板块复盘

2026-07-23(周四)收盘:主要指数多数小涨,深证成指 +0.44% 居前,上证 50 逆势收跌 0.41%,科创 50 重挫 3.78%;沪深两市成交额合计约 2.20 万亿元。

指数	收盘	涨跌幅	成交额
深证成指	14123.31	+0.44%	11694 亿
上证指数	3876.78	+0.25%	10259 亿
创业板指	3575.52	+0.25%	5163 亿
沪深300	4728.00	+0.23%	7418 亿
上证50	2978.77	-0.41%	2042 亿
科创50	1789.69	-3.78%	1392 亿

板块结构——电力设备与资源品领涨,科技成长继续调整:

• 领涨行业:综合电力设备商 +4.76%(主力净流入 3.1 亿)、输变电设备 +4.40%(主力净流入 5.3 亿)、镍 +4.40%(主力净流入 2.8 亿)、锂 +4.06%(主力净流入 2.6 亿)、白银 +3.96%;油气链延续强势,油服工程 +3.96%、油田服务 +3.96%、油气及炼化工程 +3.95%。
• 领跌行业:会展服务 -4.64%、宠物食品 -2.87%、集成电路制造 -2.77%、视频媒体 -2.53%、医美耗材 -2.07%、半导体设备 -2.03%——集成电路、半导体设备方向深度回调,与科创 50 单日重挫 3.78% 互为印证。
• 概念涨幅前列:短线情绪类指标霸榜——昨日打二板以上表现 +8.76%、昨日连板(含一字)+6.61%、昨日连板 +6.54%;产业类概念中可燃冰 +4.83%、地热能 +4.52%、MLCC +4.45%、被动元件概念 +3.59%。

盘前要闻梳理

中东地缘(隔夜大宗商品与避险情绪的直接变量):

• 美国总统特朗普表示,正在"认真考虑"重启对伊朗的大规模作战行动;并称若也门胡塞武装再次袭击沙特船只,美国将追究伊朗责任,对伊朗及胡塞武装施以"重大军事惩罚"。
• 伊朗军方称一枚美军"战斧"巡航导弹在伊东南克尔曼省上空被防空系统拦截;霍尔木兹海峡一带多次传出爆炸声。
• 伊朗卫生部:6 月 27 日以来美国袭击已致 55 人死亡、629 人受伤;特朗普宣称船只与货物损失将由美方扣留的"伊朗资金"赔偿;胡塞武装称已做好应对准备。

海外宏观与产业:

• 韩国:将于 7 月 31 日针对 ETF 实施基本存款要求(BDR),必要时对个股杠杆 ETF 采取更多措施;韩国将与美国财政部围绕外汇问题继续沟通——隔夜韩国综合指数大涨 4.40%。
• 贸易摩擦:加拿大总理卡尼称,针对美方关税威胁将"不惜一切代价"维护本国利益;美国贸易代表格里尔称因供应安全缘故需要重塑医药贸易;巴西指责美国贸易代表"操纵"强迫劳动议题。
• 企业动态:安联将以 27 亿新加坡元(约 21 亿美元)接盘汇丰新加坡人寿及健康保险业务,汇丰预计录得 18 亿美元税前收益,双方将订立十五年独家银保分销协议;甲骨文与美国五角大楼签订 10 年期、价值高达 70 亿美元的软件承包合同;英特尔称服务器 CPU 出现强劲的两位数增幅,2027 年资本开支将显著高于 2026 年,供应短缺在可预见的未来持续;机器人初创公司 Genesis 洽谈按 30 亿美元估值融资约 5 亿美元;SpaceX 星舰下一次重大测试因天气推迟至周五。
• AI 债务担忧:高盛与摩根大通推出新产品,允许投资者快速调整对科技行业债务的风险敞口,背景是市场对超大规模云服务商为 AI 投资而进行的大规模债券发行担忧加剧;新加坡主权基金 GIC 警告气候行动不及预期,投资组合风险日益加剧。

国内产业与市场生态:

• 汽车出口高增:上半年我国汽车出口 6358.2 亿元,同比增长 48.3%,销往全球 210 多个国家和地区;其中新能源汽车出口 3606.8 亿元,同比增长 68.7%(央视新闻)。另据彭博援引 Dataforce 数据,中国品牌 6 月占欧洲插电式混合动力汽车交付量的 34%,创历史新高。
• 回购增持潮:7 月以来已有 300 余家上市公司实施回购,累计回购金额约 180 亿元,重要股东增持动作密集(Wind)。
• 机构调研与二季报:7 月以来近 540 家上市公司接待机构调研,超 110 家预计上半年净利润同比增长;公募二季报显示 AI 赛道投资向电子行业与算力硬件高度集中,应用端结构性遇冷;7 月以来机构密集调研京东方、东山精密、领益智造等 15 家 A 股苹果产业链公司,苹果 iPhone 18 系列正处量产爬坡阶段(中证报)。
• 科技与成长调整:Wind 数据显示,截至 7 月 23 日的近 3 个交易日,有色金属、电气设备、石油石化等板块率先获得资金回流,消费、红利和金融板块呈现结构性机会;机构认为本轮调整更多是外部扰动、交易拥挤和估值压力所致。另有分析人士认为,半导体产业高景气度正持续得到全球产业链数据验证——AI 算力需求高增背景下,海外行业龙头业绩与资本开支双双超预期上调,国内厂商受益于国产化率提升加速。
• 债市与理财:年内科创债新增 1070 只、发行总额 10573.13 亿元(Wind);截至二季度末,封闭式"固收+"理财存续 12715 只,季度年化收益率中枢 3.03%,较上季度提高 34 个基点(普益标准);15 家银行系公募总规模突破 7 万亿元,环比增长 1837 亿元;截至 7 月 22 日,长短端纯债基金指数双双创历史新高,全市场仅 14 只纯债产品年内收益为负;公募 FOF 二季度末共 619 只、规模 3112.84 亿元,环比增幅 8.67%,"含科量"大幅提升。
• 行业动态:光伏行业上半年量价承压,主产业链各环节产量普遍下行,光伏行业协会研讨会上多位专家研判产业链反转拐点或临近;年内已有 12 家公司在科创板上市,券商通过投资、投行、投研"三投联动"陪伴硬科技企业成长。

政策动向(gov.cn 近期文件)

• 体育总局印发《体育强国建设"十五五"规划》(07-22)——昨日体育Ⅱ行业 +3.79% 居于涨幅前列。
• 国家林草局、发改委、财政部、自然资源部印发《林业草原保护利用"十五五"规划》(07-22)。
• 商务部等 9 部门印发《关于促进家政服务业高质量发展的若干政策措施》(07-20)。
• 生态环境部等六部门印发《土壤、地下水和农业农村生态环境保护"十五五"规划》(07-17)。
• 发改委、自然资源部、水利部印发《海水淡化产业发展行动方案》(07-17)。

今日关注

客观梳理今日市场可能聚焦的方向(仅为信息整理,不涉及任何买卖指向):

• 中东局势演进:特朗普"认真考虑"重启对伊大规模作战行动的表态,叠加霍尔木兹海峡一带爆炸声,是全球市场今日共同盯住的变量;隔夜金价已跌近 2% 下探 4000 美元关口,商品与避险资产的波动率明显抬升。
• 外盘传导:隔夜美股三大指数齐跌、纳指跌逾 2%,富时 A50 夜盘收跌 0.60%;但亚太盘初纳指期货反弹 0.3%,英特尔、甲骨文盘后走强,外盘情绪对今日 A 股科技方向的传导值得跟踪。
• 风格与结构检验:昨日 A 股"科创 50 重挫 3.78%、电力设备与资源品领涨"的极端分化,叠加近 3 个交易日资金回流资源品与红利方向的现象,今日市场大概率继续检验这一风格格局的延续性与量能承接。
• 韩国市场变量:韩国综合指数隔夜大涨 4.40%,7 月 31 日 ETF 基本存款要求(BDR)落地在即,韩美围绕外汇问题的后续沟通是区域市场的观察点。
• 台风"红霞":中央气象台今晨高温、暴雨、强对流、台风四预警齐发,台风预计今日在粤闽一带沿海登陆,华南沿海航运与区域生产活动可能受到影响。
• 数据日历(北京时间,据公开快讯整理):07:30 日本 6 月 CPI;08:30 日本 7 月制造业/服务业/综合 PMI 初值;13:00 印度 7 月 PMI 初值;14:00 英国 6 月零售销售;15:15 法国 7 月 PMI 初值(快讯原文至此截断)。

数据来源:东财(全球指数/A 股指数/板块/概念/资金流向)、gov.cn(政策文件)、公开财经快讯(最近 12 小时要闻,本机采集于 2026-07-24 清晨)。A 股数据截至 07-23 收盘,全球指数为 07-24 数据日。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-21

本期覆盖 2026-07-20(周一)A 股收盘至 07-21(周二)清晨:隔夜外盘、昨日 A 股与板块复盘、最近 12 小时要闻与政策动态。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

整体格局:美股小幅收跌,欧洲分化,亚太重挫——日经 225 跌 4.03%、韩国综合跌 4.46%,越南跌 2.55%,亚太风险偏好明显回落。

其他隔夜要点:

• 富时 A50 期指夜盘收涨 0.03%,报 14831 点。
• 离岸人民币(CNH)兑美元报 6.7692,较上周五纽约尾盘涨 82 点,日内交投于 6.7787–6.7661 区间。
• 现货黄金跌 0.22%,报 4008.35 美元/盎司,持续交投于 4000 美元关口附近;纽约银跌 1.0%,报 56.47 美元/盎司;纽约铜涨超 1.2%。
• 美股期货周一纽约尾盘:标普 500 期货跌 0.18%,道指期货跌 0.46%,纳指 100 期货跌 0.01%,罗素 2000 期货跌 0.60%。

昨日 A 股与板块复盘

2026-07-20(周一)收盘:指数明显分化,上证 50 大涨 3.01% 领涨,深证成指逆势收跌 0.70%,沪深两市成交额合计约 2.70 万亿元。

指数	收盘	涨跌幅	成交额
上证50	2912.85	+3.01%	2832 亿
沪深300	4598.32	+1.53%	9334 亿
上证指数	3796.28	+0.85%	12947 亿
创业板指	3443.10	+0.42%	6712 亿
科创50	1718.69	+0.19%	1837 亿
深证成指	13610.23	-0.70%	14075 亿

板块结构——能源链是绝对主线:

• 领涨行业集中在油气与煤电:油气及炼化工程 +8.37%、油服工程 +6.71%、油气开采 +6.51%、油田服务 +5.47%;火力发电 +6.46%(主力净流入 22.7 亿)、电能综合服务 +6.45%;焦煤 +5.61%、煤炭开采 +5.42%(主力净流入 6.5 亿)。直接催化是中东地缘局势升级(见要闻部分)。
• 领跌方向:电子化学品 -10.09%、半导体材料 -9.82%、玻纤制造 -9.16%、膜材料 -8.99%、激光设备 -8.95%——前期强势的电子/半导体材料链深度回调。
• 风格特征鲜明:概念涨幅前列为资源开采(+3.77%)、上证50 相关(+3.16%)、权重股(+2.87%)、大盘价值(+2.64%)、中特估(+2.55%)、红利破净股(+2.52%)、茅指数(+2.37%)、酿酒(+2.31%)、绿色电力(+2.27%)。资金明显偏向大盘价值、权重与红利方向,与"上证 50 大涨、深成指收跌"的指数分化互为印证。

盘前要闻梳理

中东局势(昨日 A 股能源主线的直接驱动,隔夜继续发酵):

• 伊朗军方发射多枚导弹,打击科威特境内 Camp Arifjan(阿里夫坚军营)。
• 一艘悬挂科威特国旗的油化船在霍尔木兹海峡东出口附近海域遇袭,燃油舱起火、船体冒出大量浓烟,船员一度准备弃船(新华社援引现场无线电录音)。
• 英国海上贸易行动办公室(UKMTO):阿曼利马东北方向 8 海里处一艘油轮报告在霍尔木兹海峡被不明抛射物击中。
• 沙特主导的多国联军宣布已采取措施保障曼德海峡航运安全;伊朗启动 Bushehr 核电站周边防空系统。
• 美国官员证实:7 月 7 日以来伊朗针对中东美军基地的多次空袭已致近 100 名美军人员受伤,其中 96% 已返回岗位。

海外宏观与产业:

• 美国宣布对加拿大部分产品额外加征 50% 从价关税,美东时间 8 月 19 日起生效,理由是加拿大在汽车及零部件贸易上的"歧视性措施";加拿大安大略省长公开呼吁对美征收报复性关税。
• 特朗普政府推出铝业激励:在美国新建、扩建或翻新铝厂的企业,进口铝关税可从 50% 降至约 25%。
• 新西兰二季度 CPI 同比 4.1%,高于预期 4.0% 与前值 3.1%;季环比 1.5%,同样超预期。
• 瑞银交易部门:对冲基金动量股与半导体股多头平仓规模约占总市值 5%,为有记录以来最大规模的多头平仓之一,其判断这轮抛售可能已接近尾声。
• TD 证券:受美国中期选举后美伊冲突升级风险影响,预计美元在选举前保持坚挺。
• 贝莱德正寻求出售超过 120 亿美元债券,为 Meta 位于得克萨斯州埃尔帕索的数据中心融资(彭博)——AI 基建融资需求仍在扩张。
• 微软将推出三款基于 AMD 芯片的 Azure 虚拟机系列,引入 Helios AI 平台与第六代 EPYC 处理器;英伟达披露对 Nebius 持股 9.3%(2230 万股)。
• 伦敦证券交易所计划明年开设夜间交易场所(英国《金融时报》);奈飞从高评级债券市场融资 10 亿美元。

国内资金面与市场生态(密集出现"真金白银"类动作):

• 7 月 20 日多只宽基 ETF 尾盘放量,成交额创 2024 年 10 月中旬以来新高;7 月以来股票型 ETF 净流入超 3200 亿元;中国诚通、中国国新均公告大举增持。
• 7 月 20 日全天逾百家公司披露回购、股东增持计划及进展,央企领衔;7 月以来约 103 家公司披露回购计划。中国平安、中国人保、中国太保、新华保险相继公告称将加大投资力度。
• 四大险企发声看好资本市场,有万亿级险资机构表示在近期市场回调中增持了科技股,后续回调中仍会继续寻找机会增持。
• 券商接力回购:7 月 18 日至 20 日,华安证券、国联民生、红塔证券、中泰证券先后披露回购相关公告。
• 上证报头版文章:三季度货币政策宽松空间或进一步打开;央行副行长邹澜近日表示,下半年货币政策将强化逆周期和跨周期调节。
• 理财与投顾生态:理财资金打新常态化(长鑫科技网下配售明细中多家理财公司以 A 类投资者现身);部分地区监管对理财非标资产提出压降要求,各地尺度不一;西部证券、长江证券、东北证券、华福证券等正筹备基金投顾牌照申请,预计 8 月末前集中递交。
• 石油石化业绩:截至 7 月 20 日已有 28 家石油石化上市公司披露上半年业绩预告,15 家预增、5 家扭亏或减亏——中东地缘冲突引发化工品涨价是主要背景。

政策动向(gov.cn 近期文件)

近期发文高度集中在生态环保与水资源方向:

• 发改委、自然资源部、水利部印发《海水淡化产业发展行动方案》(07-17)。
• 生态环境部等六部门印发《土壤、地下水和农业农村生态环境保护"十五五"规划》(07-17)。
• 生态环境部、发改委印发《生态环境监测"十五五"规划》(07-16)。
• 税务总局发布通知,优化离境退税服务、推动政策规范落实(07-16)。
• 国办转发生态环境部等部门《群众身边水体保护治理行动方案》(07-14)。

今日关注

客观梳理今日市场可能聚焦的方向(仅为信息整理,不涉及任何买卖指向):

• 中东局势演进:霍尔木兹海峡航运安全、国际油价与油运成本是全球市场今日共同盯住的变量;昨日 A 股油气、煤电主线的情绪持续性,与消息面发酵程度直接相关。
• 风格与量能:昨日"权重/红利占优、成长重挫"的极端分化,叠加宽基 ETF 尾盘放量、逾百家公司回购增持,今日市场大概率继续检验这一风格格局的延续性与两市成交承接力。
• 货币宽松预期讨论:上证报头版关于"三季度货币政策宽松空间或进一步打开"的文章,可能带动市场对下半年逆周期调节节奏的再定价。
• 数据日历(北京时间):08:00 韩国 7 月出口 20 天数据;14:00 英国 5 月三个月 ILO 就业人数与失业率;17:00 欧元区 7 月 ZEW 经济景气指数;2026 中国汽车论坛今日开幕(7 月 21–23 日)。

数据来源:东财(全球指数/A 股指数/板块/概念/资金流向)、gov.cn(政策文件)、公开财经快讯(最近 12 小时要闻,本机采集于 2026-07-21 清晨)。A 股数据截至 07-20 收盘,全球指数为 07-21 数据日。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-20

本期覆盖:隔夜及今晨全球市场(数据日 07-20)、上一交易日(07-17)A 股收盘与板块结构、最近 12 小时要闻、近期财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

—— 隔夜最扎眼的是亚太科技权重市场:台湾、韩国双双跌逾 6%,日经跌逾 4%。与消息面相互印证的是,此前累计翻倍走强的韩国半导体板块 6 月下旬起遭遇猛烈抛压,三星电子、SK海力士单边上涨后掉头急跌;国内唯一布局韩国市场的跨境 ETF(中韩半导体ETF)7 月以来跌幅已超 30%。

—— 中东冲突升级是另一条主线:美国中央司令部宣布对伊朗进行新一轮空袭,伊朗导弹击中约旦美军基地画面曝光,美军死亡人数升至 17 人。避险情绪下,周一亚市盘初布油、WTI 原油期货高开 2%,布油突破 90 美元/桶,为 6 月 11 日以来首次。

上一交易日 A 股与板块复盘(07-17)

指数	收盘	涨跌幅	成交额
上证指数	3764.15	-3.05%	12464 亿
深证成指	13706.88	-5.40%	14085 亿
沪深300	4529.10	-3.60%	9208 亿
上证50	2827.67	-2.63%	2573 亿
科创50	1715.40	-7.12%	1915 亿
创业板指	3428.63	-7.14%	6826 亿

—— 周五 A 股放量下挫,上证指数跌逾 3% 失守 3800 点,科创50、创业板指均跌逾 7%,全市场 5000 多只个股下跌。媒体援引券商策略观点称,6 月下旬以来市场波动显著加剧,本周策略报告形成的共识是"短期抛压或已集中释放"——此为机构判断,如实转述。

—— 板块结构是典型的避险切换。涨幅前列集中在电力与红利防御方向:会展服务 +3.88%、水力发电 +3.28%、电能综合服务 +2.84%、国有大型银行 +2.00%(主力净流入 5.1 亿)、火力发电 +1.74%(主力净流入 5.1 亿)、电力 +1.24%(主力净流入 5.5 亿)。

—— 跌幅前列则几乎全是科技与半导体链条:医疗研发外包 -11.64%、数字芯片设计 -11.06%、分立器件 -10.46%、模拟芯片设计 -10.34%、半导体 -9.87%、印制电路板 -9.39%。概念侧,红利股、大盘价值、绿色电力相对抗跌;打板、连板类题材逆势活跃。

盘前要闻梳理

—— 稳市场信号密集释放(07-19 晚):中国国新、中国诚通两大国有资本运营公司同步宣布增持 A 股,合计投入规模已超 600 亿元,并表态坚定看好中国资本市场发展前景;私募方面,灵均投资公告两周内以自有资金 2 亿元申购旗下产品,为今年以来出资额最大的一笔自购,平方和投资同日亦公告自购;上市公司层面,深市 7 月以来累计披露回购、增持计划 54 单,资金上限合计超 76 亿元,19 日晚多家公司集中披露回购公告,覆盖电子、医药、新材料等行业。

—— 产业与科技:台积电 CFO 称看到 AI 芯片有"强劲且可持续多年"的需求;华为在 2026 世界人工智能大会首次线下展出昇腾 950 超节点产品,可搭载 1024 颗 AI 芯片;新易盛、天孚通信、光迅科技等光通信公司集中披露上半年业绩预告,行业整体受 AI 算力驱动高增;存储芯片公司长鑫科技 7 月 16 日启动申购,为科创板史上最大 IPO。

—— 宏观与海外数据:上海上半年 GDP 27886.63 亿元、同比增长 5.6%,社会消费品零售总额 8319.73 亿元、增长 0.7%,工业增加值增长 5.6%;英国 7 月 Rightmove 房屋要价指数同比 -0.4%、环比 -1%;新西兰 6 月贸易帐 0.23 亿纽元,较前值的 8 亿纽元明显收窄。

—— 市场生态:全市场 ETF 规模"一哥"十日三度易主,伴随股票 ETF 连续十日资金净流入,沪深300ETF 重回规模榜首;公募层面,科技主题基金净值回撤明显,多家公司将其归因为全球科技板块"去拥挤化",同期低估值消费、地产、红利等传统防御方向逆势走强;近一月仍有 60 只基金逆势取得超 20% 收益,医药、原油方向唱主角。

政策动向

—— 国家发展改革委、自然资源部、水利部印发《海水淡化产业发展行动方案》(07-17)。

—— 生态环境部等六部门印发《土壤、地下水和农业农村生态环境保护"十五五"规划》(07-17);生态环境部、国家发展改革委印发《生态环境监测"十五五"规划》(07-16)。

—— 国务院办公厅转发《群众身边水体保护治理行动方案》(07-14)。

—— 国家税务总局发布优化离境退税服务、推动政策规范落实的通知(07-16)。

—— 近一周政策落点高度集中在生态环保与水资源利用方向,从监测、治理到海水淡化产业均有覆盖。

今日关注

—— 09:00 中国 7 月贷款市场报价利率(LPR)公布。

—— 14:00 德国 6 月 PPI;20:30 加拿大 6 月 CPI;22:00 美国 6 月谘商会领先指标。

—— 中东局势演进与油价走向:布油站上 90 美元后,对全球通胀预期与风险资产定价的传导值得跟踪。

—— 周末"国有资本增持 + 私募自购 + 上市公司回购"信号密集释放后,市场对 07-17 大跌的消化与修复情况,是今日盘面的客观观察点。

数据来源:隔夜指数、A 股收盘与板块数据来自本机行情采集(东财);要闻来自最近 12 小时市场资讯聚合(含央视、新华社、法新社等);政策来自 gov.cn。A 股数据截至 07-17 收盘,全球指数数据日 07-20。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-17

本期梳理:隔夜(7月16日)全球市场与大宗商品表现、昨日(7月16日)A股收盘与板块复盘、最近12小时财经要闻与政策动向、今日市场可能聚焦的方向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

— 美股三大指数集体收跌,纳指领跌;亚太市场重挫,韩国综合指数单日下跌 6.37%,为隔夜全球主要指数中最大跌幅;欧洲涨跌互现,英国、欧洲50小幅收红。

— 美股期货(纽约尾盘):标普500股指期货跌 0.62%,道指期货跌 0.30%,纳斯达克100股指期货跌 1.77%,罗素2000期货跌 0.02%。 — 富时A50期指连续夜盘收跌 0.26%,报 14852 点。 — 贵金属大幅回落:现货黄金跌 2.08%,报 3975.93 美元/盎司,盘中低点 3969.37 美元;白银跌约 4%,钯金跌超 5%。 — 汇率:离岸人民币(CNH)兑美元报 6.7732 元,较前一交易日纽约尾盘跌 45 点,日内交投于 6.7649—6.7755 元区间;非美货币普遍下跌,欧元兑美元跌 0.20%,英镑兑美元跌 0.46%。

昨日A股与板块复盘

— 7月16日 A股主要指数全线调整,科创50 跌幅最深;沪市成交 11242 亿元、深市成交 12794 亿元。

指数	收盘	涨跌幅	成交额
上证指数	3882.41	-1.85%	11242亿
深证成指	14488.65	-1.97%	12794亿
沪深300	4698.43	-1.85%	7988亿
上证50	2904.12	-2.12%	2323亿
创业板指	3692.46	-2.95%	5774亿
科创50	1846.88	-4.02%	1748亿

— 行业涨幅前列:品牌消费电子 +4.35%、专业连锁 +4.27%、院线 +3.68%、影视院线 +3.18%、消费电子 +3.13%、影视动漫制作 +3.04%;其中消费电子主力净流入 13.3 亿元、消费电子零部件及组装主力净流入 11.9 亿元,净流入金额居前。 — 行业跌幅前列:电子化学品 -6.06%、有机硅 -3.90%、油气及炼化工程 -3.52%、电子 -3.24%、氨纶 -2.90%。 — 概念涨幅前列集中在 AI 终端方向:AI手机 +4.26%、AIPC +2.94%、荣耀概念 +2.25%、AI眼镜 +2.12%,另有轮毂电机 +2.06%、拼多多概念 +1.94%。 — 市场逻辑:昨日盘面呈"指数调整、题材活跃"的背离格局——宽基指数普跌,但主力资金净流入居前的方向集中在消费电子链与影视内容,与跌幅榜上的电子化学品、电子等前期强势方向形成明显切换。

盘前要闻梳理

宏观与海外 — 美联储副主席 Jefferson 表示,若通胀没有快速回落,FOMC 或需加息;其同时称当前政策立场应支持就业市场,并允许通胀随关税效应和能源价格传导的消退恢复向 2% 目标回落。 — 中东局势继续发酵:美方周四袭击伊朗境内多座桥梁;伊朗军方称在一次无人机袭击中将目标对准巴林 Sakhir 基地的美军直升机和侦察机;美军中央司令部称已迫使 3 艘试图突破对伊封锁的商船改道、1 艘不配合船只失去行动能力。IEA 署长比罗尔警告,若未来几周霍尔木兹局势没有改善,全球能源安全堪忧;欧盟卫星影像同时显示海峡通行仍在继续。 — 英国政府宣布将英国钢铁公司收归国有;巴西外长批评美方对部分巴西产品加征 25% 关税"毫无正当理由",称相关措施带有明显政治动机。

A股基本面与资金生态 — 半年报业绩预告进入密集披露期:截至 7月16日19时,已有 1697 家 A股公司披露,人工智能算力、机器人、创新药三大赛道业绩保持较高增速,迎来业绩兑现期。 — 央企控股上市公司集中报喜:截至 7月15日,80 多家央企控股上市公司上半年实现净利润增长、扭亏或减亏,有色金属、化工、航运、军工、电力等领域景气度高企。 — 中证报头版文章聚焦资本市场"长钱长投"生态:股票型ETF连续多日净流入,险资股票证券投资规模及占比均有提升,多家头部外资机构维持中国股票超配评级。 — 基金投顾试点稳步扩容:西部证券、长江证券、东北证券、华福证券等多家券商正筹备牌照申请,预计 8 月底前集中递交申报材料;2019 年试点启动至今,试点机构已有 60 家。 — 基金二季报陆续披露:"固收+"产品权益占比提升明显,成长派"固收+"规模大增,有产品环比增幅超过 800%;量化指增产品上半年平均回报 16.25%,与去年同期 17.32% 基本持平,但平均超额收益仅 3.11%,超额端承压。

产业动态 — 世界人工智能大会(WAIC)今日起在上海举办,会期 7月17日—20日。 — 商业航天:可回收火箭技术突破引发行业对"航班化发射"时代的期待,但业内指出卫星规划数量与火箭运力之间仍存在显著缺口。 — AI 产业:微软 CEO 纳德拉在员工会议上批评 Anthropic 对其高端模型的使用限制"毫无道理";奈飞表示 AI 将让电影质量变得更好,但不会取代人类。

政策动向

— 国务院批复《扩大消费"十五五"规划》(7月13日),由国家发展改革委、商务部报送。 — 工业和信息化部、中央网信办、国家发展改革委、国家数据局四部门印发《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》(7月14日)。 — 国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局印发进一步做好公立医疗卫生机构医用设备集中采购工作的通知(7月14日)。 — 生态环境部、国家发展改革委、工业和信息化部等多部门印发《固体废物污染防治"十五五"规划》(7月14日)。 — 国务院办公厅转发生态环境部等部门《群众身边水体保护治理行动方案》(7月14日)。

今日关注

— 外围情绪传导:隔夜亚太市场重挫(韩国 -6.37%、日经225 -2.79%)、纳斯达克100期货跌 1.77%,叠加昨日 A股主要指数全线调整,今日开盘阶段的情绪承接情况是市场焦点。 — 中东局势与大宗商品:霍尔木兹海峡相关动态继续牵动能化方向情绪;隔夜黄金、白银、钯金大幅回落后,贵金属价格波动仍在释放过程中。 — WAIC 开幕:世界人工智能大会今起在上海举行,叠加半年报预告中 AI 算力、机器人赛道的高景气数据,AI 产业链相关信息披露密度上升。 — 数据与日程:17:00 欧元区 6 月 CPI 终值公布;18:00 欧洲央行执委 Cipollone 发表讲话。 — 半年报业绩预告持续密集披露,市场对公司基本面的定价权重阶段性上升,板块间分化格局或延续。

数据来源:东方财富(全球指数/A股收盘/板块与概念)、公开财经快讯(最近12小时要闻)、中国政府网 gov.cn(政策文件);A股数据截至 2026-07-16 收盘,全球指数为 2026-07-17 数据日。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-16

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(07-15)A股与板块表现、最近 12 小时与股市/经济/产业相关的要闻及政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

一、隔夜全球市场

隔夜外盘整体呈"美股偏暖、亚太分化、欧洲小幅回落"的格局。

• 美股三大股指齐收涨:标普500 报 7572.4(+0.38%)、纳斯达克 26269.23(+0.62%)、道琼斯 52658.64(+0.29%)。
• 但美股内部分歧极大。存储芯片与硬件供应链指数跌 6.36%,成分股全线走弱,西部数据、闪迪、美光科技均跌 8% 以上;信息科技指数跌 3.43%,戴尔科技收跌 9.80%。与此同时,超大规模云服务商(Hyperscalers)指数涨 3.10%,科技"七巨头"指数涨 2.41%、连续第二日走高,苹果收涨 4.01% 刷新收盘历史高位。硬件/存储链与云计算、大市值科技之间出现明显的冷热分化。
• 亚太昨日表现强势:韩国 +6.24%、台湾 +2.00%、日经225 +1.49%、新加坡 +1.17% 领涨;越南 -1.27% 逆行。
• 欧洲普遍小幅走低:德国DAX -0.59%、欧洲50 -0.23%、英国 -0.13%,法国CAC +0.19% 微涨;俄罗斯RTS 大跌 3.29%。
• 美洲其余市场:加拿大 +0.27%、巴西 -0.36%。

二、上一交易日 A 股与板块复盘(07-15)

指数分化,权重相对抗跌,成长与科技类指数明显承压。

指数	收盘	涨跌	成交额
上证50	2967.07	+0.39%	2505亿
上证指数	3955.58	-0.29%	12263亿
沪深300	4786.78	-0.20%	8583亿
深证成指	14779.40	-0.97%	13449亿
创业板指	3804.70	-1.21%	5928亿
科创50	1924.27	-4.25%	1696亿

板块层面呈现鲜明的"医药+消费强、半导体弱"的跷跷板 ——

• 行业涨幅前列几乎被医药与消费包揽:院线 +9.52%、医美耗材 +9.02%、医疗研发外包 +7.56%(主力净流入 31.8 亿)、医疗美容 +7.25%、宠物食品 +6.28%、医疗服务 +5.44%(主力净流入 35.1 亿)、白酒 +5.08%、旅游零售 +4.89%。
• 概念端同样集中在医药主线:CRO +6.27%、重组蛋白 +5.31%、减肥药 +5.09%、创新药 +4.19%、CAR-T细胞疗法 +4.06%;此外"昨日打二板以上表现"+10.05%、"昨日连板"+6.78%,显示短线情绪活跃。
• 跌幅榜则是半导体链的集中调整:半导体材料 -8.10%、集成电路封测 -7.05%、钨 -6.53%、集成电路制造 -6.16%、半导体设备 -5.97%、分立器件 -5.66% —— 这一线索与隔夜美股存储/硬件链的大跌方向一致。

三、盘前要闻梳理

挑选与股市、宏观经济、产业直接相关者:

• 国内经济基调:国家统计局数据显示上半年经济运行总体平稳,主要指标处于合理区间;中证报指出下阶段宏观政策需"靠前发力、精准用力",用好用足存量政策,稳固"十五五"开局。
• 资金面:据 Choice 测算,7 月 13 日股票型ETF净流入 597.04 亿元、14 日续流入 185.71 亿元,7 月上半月股票ETF吸金合计近 2000 亿元。票据市场方面,7 月以来部分机构被要求避免开展利率低于 0.5% 的转贴现业务,0.5% 正成为票据转贴现市场的阶段性参考线。
• 产业景气:截至 7 月 15 日收盘,已有 35 家锂电产业链公司披露上半年业绩预告,除 3 家同比下滑外,其余为预增、扭亏或减亏,行业上行周期逻辑得到印证。
• 硬科技融资:据长鑫科技招股书,五大行 AIC"全员"参投,银行系"耐心资本"加速布局硬科技企业。
• 海外科技动向:英伟达推出全新 Jetson Thor 计算机,推进主流机器人技术与边缘 AI;xAI 宣布开源其编码代理 Grok Build;摩根大通 CEO 戴蒙就先进 AI 模型的风险公开示警,称其为"现实问题"。美股方面戴尔、西部数据、美光等硬件股大跌,值得对照A股半导体链情绪。
• 海外资本市场:华尔街大行本周密集发债融资近 340 亿美元,高盛约 24 小时内全球发债逾 150 亿美元;有报道称 Stripe 与 Advent 拟按逾 500 亿美元收购贝宝。
• 地缘与商品:IEA 署长 Birol 称市场对伊朗冲突再度升级"紧张",美军在阿拉伯湾对一艘驶往伊朗的空载油轮实施海上封锁;现货黄金涨 0.21% 报 4061.29 美元/盎司,铂金涨约 2.9%,纽约银涨 1.0% 报 58.17 美元/盎司,纽约铜一度涨穿 6.4 美元。
• 汇率与期指:离岸人民币兑美元纽约尾盘报 6.7687,较前一日涨 53 点,逼近 6 月中旬水平;富时A50期指连续夜盘收涨 0.05% 报 15236 点。
• 市场声音:巴菲特批评当前市场日益由短线投机主导而非长期价值逻辑,并称特朗普提名凯文·沃什出任美联储主席是"正确的选择"。

四、政策动向(gov.cn 最新)

• 扩大消费:国务院批复《扩大消费"十五五"规划》(国函〔2026〕66号),延续扩内需、促消费的政策主线。
• 数字与互联网基础资源:工信部、中央网信办、发改委、国家数据局四部门联合印发《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》。
• 绿色环保:生态环境部等六部门印发《固体废物污染防治"十五五"规划》;国务院办公厅转发《群众身边水体保护治理行动方案》。
• 医疗设备采购:国家卫健委等三部门发文,进一步规范公立医疗卫生机构医用设备集中采购工作。

五、今日关注

以下为今日市场可能留意的客观信息与事件节点,仅作梳理:

• 医药主线的持续性:昨日A股医药、消费全面走强,概念端 CRO、创新药、减肥药等集中表现,后续能否延续值得跟踪;同期国家卫健委医用设备集采新规落地,是相关行业的政策背景。
• 半导体链的内外共振:隔夜美股存储/硬件链大跌与昨日A股半导体材料、封测、制造的集中调整方向一致,两地情绪的联动关系是今日观察点。
• AI与硬科技的分化叙事:海外云计算、大市值科技走强而硬件/存储承压,英伟达机器人新品、xAI 开源等产业进展与戴蒙的 AI 风险警示同时出现,行业内部冷热并存。
• 资金面信号:股票ETF半月吸金近 2000 亿元、票据转贴现向 0.5% 靠拢,反映场内资金与短端利率的最新变化。
• 事件日历:韩国央行议息会议、APEC 数字和人工智能部长会议(7 月 16—24 日)、台积电业绩与法说会(14:00 起)、英国 5 月 GDP 与工业产出(14:00)。
• 地缘与商品:伊朗局势升温及美军海上封锁对原油与避险资产的扰动,贵金属、铜等商品价格变化。

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数据来源:东财(全球指数/A股/板块/概念)、market_news 实时要闻(截至 07-16 07:18)、gov.cn(财经政策)。指数与板块数据截至 07-15 收盘。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-15

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(07-14)A股收盘与板块表现,以及最近 12 小时与股市、经济、产业相关的要闻和政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

美股三大股指集体收涨,美国 CPI 数据弱于预期是主线 —— 通胀疲软后交易员下调了对美联储加息的押注,风险资产随之走高。

— 欧洲整体窄幅收涨,俄罗斯RTS -0.83% 偏弱;亚太分化,日韩、新加坡(+0.46%)、越南(+0.34%)走高,印度、台湾走低,澳洲ASX持平。 — 美元流动性侧:美国通胀数据发布后,离岸人民币(CNH)纽约尾盘报 6.7740,较周一涨 111 点;MSCI 新兴市场股票与货币指数双双走高,巴西雷亚尔一度涨 1.4%。 — A股关联:富时A50期指连续夜盘收涨 0.48%,报 15145 点。

昨日A股与板块复盘(07-14)

上一交易日 A 股全线上涨,成长风格领涨,两市成交明显放量。

指数	收盘	涨跌	成交
创业板指	3851.14	+3.43%	6533亿
深证成指	14924.87	+2.77%	14322亿
沪深300	4796.50	+2.15%	9241亿
上证50	2955.55	+1.45%	2607亿
上证指数	3967.13	+1.36%	12718亿
科创50	2009.73	+0.77%	2021亿

— 板块两条主线清晰:一是油气资源链,油气及炼化工程 +7.92%、油气开采 +7.79%、油服工程 +6.97%、油田服务 +6.25%,对应的是海外地缘扰动下的原油定价逻辑;二是PCB/被动元件链,印制电路板 +6.88%(主力净流入 132.8 亿)、元件 +6.31%(主力净流入 141.4 亿)、玻纤制造 +7.68%(主力净流入 19.2 亿),概念端 PCB、MLCC、被动元件、稀缺资源同步靠前。 — 跌幅端集中在航天装备(-7.79%)、图片媒体(-3.22%)、硅料硅片(-2.82%)、航海装备(-2.58%)。 — 资金面上,07-13 大幅回调时约 600 亿元资金借道股票型 ETF 流入,规模创 2025 年 4 月 8 日以来单日新高,中证1000、沪深300、中证500 等宽基 ETF 获较多增持。

盘前要闻梳理

— 中报业绩线密集披露。 科创板已有 17 家公司披露 2026 年上半年业绩预告,13 家预增、4 家预计扭亏,南亚新材、复旦微电、生益电子等 9 家预计净利润倍增。PCB 产业链盈利中枢持续抬升,AI 算力需求叠加产品涨价,上游覆铜板(CCL)盈利弹性显著。 — 矿企与资源品业绩扎堆大增。 紫金矿业预计上半年盈利约 391 亿元,洛阳钼业预计净赚 155 亿至 165 亿元,盛达资源、西部黄金、株冶集团、西部矿业等增幅下限均超 100%,主因主营矿产品量价齐升。海外侧,力拓二季度皮尔巴拉铁矿石产量 8349 万吨、发货 8530 万吨,均高于分析师预期,维持全年指引。 — 券商基本面改善。 今年以来券商境内发债规模已超 1.35 万亿元,较去年同期 6869.19 亿元接近翻倍,多家券商预告上半年业绩创同期新高,发债与业绩形成正反馈。 — 监管从严打击财务造假。 天际股份收到行政处罚事先告知书,ST荃银、倍轻松因信息披露违法违规收到处罚决定书,资本市场持续释放严监管信号。 — 信用债再定价。 评级调整牵动债市定价,基金、银行、保险等机构开始排查信用债持仓,关注评级调整带来的估值波动与出库压力。 — 港股与硬科技资金动向。 头部公募一个月内增持多只港股创新药标的并触及举牌线,机构将其归因于 AI 主线休整期的估值修复;绩优基金二季报显示持仓更聚焦硬科技。 — 一级市场。 长鑫科技 IPO 网下询价定价 8.66 元/股,对应上市估值约 5791.88 亿元。 — 产业观察。 印媒报道称,面对美国 AI 服务的高成本,越来越多印度科技企业转向中国 AI 大模型。 — 海外地缘与商品。 美伊局势持续升级,美方称对伊朗打击将继续、并将能源目标"留到最后",阿联酋两艘油轮遇袭致 2 死 14 伤,霍尔木兹海峡通航安全受关注 —— 这是隔夜油气链走强的重要外部背景。 — 消费侧价格。 截至 7 月 10 日,国内三元生猪市场价 10.9 元/千克,较 6 月底累计上涨 13.54%,业内称本轮反弹主因大肥猪库存紧缺而非消费回暖。

政策动向

近期国务院及部委集中发布多份"十五五"级别规划,方向偏中长期。

— [2026-07-13] 国务院关于《扩大消费"十五五"规划》的批复(国函〔2026〕66号)。 — [2026-07-13] 国务院印发《国民健康"十五五"规划》(国发〔2026〕23号)。 — [2026-07-13] 民政部等印发《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案(2026—2028年)》。 — [2026-07-10] 国务院关于《中医药振兴发展"十五五"规划》的批复(国函〔2026〕71号)。 — [2026-07-10] 国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划(2026—2028年)》。

今日关注

以下为今日市场可能留意的信息节点,仅作客观提示。

— 国内数据密集日。 10:00 国家统计局公布中国二季度 GDP,以及 1 至 6 月社会消费品零售总额等一批经济数据;09:30 公布 70 个大中城市住宅销售价格月度报告。 — 海外数据。 07:50 日本 5 月核心机械订单。 — 产业活动。 中国(西部)国际人工智能与具身智能机器人产业链大会(时间待定)。 — 外部变量。 美伊局势、霍尔木兹海峡通航与原油价格的联动,美国通胀数据后的美联储政策预期变化,均为今日盘面可能跟踪的外部因素。

数据来源:全球指数、A股收盘与板块(东财);要闻(市场公开快讯,截至 07-15 07:21);政策(gov.cn)。行情数据截至 07-14 收盘及隔夜。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-14

覆盖隔夜全球市场、上一交易日(07-13)A股收盘与板块、最近 12 小时要闻及最新政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

海外风险偏好整体回落,核心矛盾在两条线——全球 AI 链共振下跌与中东地缘升级。

— 美股科技板块承压明显:纽约尾盘纳斯达克100股指期货跌 2.02%,标普500股指期货跌 0.89%,道指期货跌 0.33%,罗素2000股指期货跌 0.95%。

— 结构上跌幅集中在硬件与存储链:美股存储芯片与硬件供应链指数跌 6.96%(报 213.87 点),信息科技指数跌 4.60%(报 405.46 点);相较之下,超大规模云服务商(Hyperscalers)指数仅跌 1.01%,分化显著。

— 亚太部分,韩国市场录得 -8.95% 的深跌,日经、越南同步走弱,而欧洲三大市场收微涨,呈现地域轮动。

— 避险资产同样回吐:现货黄金跌 2.93%,报 3999.06 美元/盎司,失守 4000 美元整数关口;COMEX 黄金期货跌 2.60%,费城金银指数收跌 2.36%(报 306.62 点)。

— 汇率与期指:离岸人民币(CNH)兑美元报 6.7851 元,较上周五纽约尾盘跌 31 点,日内交投于 6.7780–6.7896 元区间;富时 A50 期指连续夜盘收跌 0.11%,报 14779 点。

昨日 A 股与板块复盘(07-13)

上一交易日 A 股全线走低,成长风格调整幅度大于价值风格。

指数	收盘	涨跌	成交额
上证指数	3913.79	-2.06%	13349亿
深证成指	14522.85	-3.48%	14829亿
沪深300	4695.38	-1.79%	9079亿
创业板指	3723.52	-3.10%	6930亿
科创50	1994.32	-3.42%	2149亿
上证50	2913.19	-1.43%	2555亿

— 板块层面呈现明显的"防御强、成长弱"分化。行业涨幅前列集中在中药(+2.64%)、油气开采(+2.47%)与银行链(国有大型银行 +2.21%、城商行 +1.95%、银行 +1.83%),主力资金在中药、城商行等方向录得净流入。

— 跌幅榜则由前期活跃题材领跌:有机硅(-9.99%)、其他数字媒体(-9.60%)、院线(-9.11%)、磨具磨料(-9.02%)、通信线缆及配套(-8.93%)、燃料电池(-8.08%)。

— 概念端围绕医药展开:特色药(+3.74%)、独家药品(+3.30%)、中药概念(+2.16%)、肝炎概念(+2.02%)、流感(+1.12%)等靠前,与行业端中药、油气的强势相互印证。

盘前要闻梳理

— 全球 AI 链共振调整。 有分析将本轮全球 AI 板块共振下跌归因于"高拥挤度下的产业叙事扰动",认为短期科技股超跌后或有修复,但在拥挤度压力充分消化前仍可能维持高波动;后续被点出的观察信号涉及韩股等外部指标,中报业绩预期将逐步成为市场关注的主线。

— 中东地缘持续升温。 美国中央司令部称美军已连续第三晚对伊朗发动空袭;阿联酋称两艘本国油轮在霍尔木兹海峡南部遭伊朗巡航导弹击中(阿曼领海内,造成人员伤亡);伊朗方面称袭击了驻科威特美军并击落一架美军 MQ-1 无人机。美方同时透露,尽管发生冲突,周日仍有约 850 万桶原油通过霍尔木兹海峡。特朗普提出对经该海峡运输货物收取补偿的要求——按当前约每桶 80 美元油价、超大型油轮满载约 200 万桶估算约合 3000 万美元/艘,而伊朗此前收费远低于此;美国国务卿此前曾表示对海峡收费"根本不可行"。地缘扰动是能源与避险资产波动的重要背景。

— 险资入市节奏生变。 一方面,险资年内密集参设股权投资基金布局 AI、半导体等领域,如中国人寿拟与关联方设立 50 亿元规模基金重点投资半导体行业;另一方面,今年以来险资在 A 股、港股市场的举牌次数较去年明显减少,截至 07-13 仅 3 家险企举牌 6 次,股票资产增速亦有所降低。

— 回馈股东力度加码。 截至 07-13,今年以来已有逾 3400 家上市公司实施分红,回购、增持动作密集,注销式回购占比提升;沪市 2025 年年报现金分红已派发超 8900 亿元,剩余约 2600 亿元将于近期密集落地,其中派发超 50 亿元的公司共有 11 家。

— 中报业绩渐次披露。 截至 07-13 20 时,A 股已有 657 家公司披露上半年业绩预告,预增 319 家、略增 21 家、扭亏为盈 83 家,预喜比例超过 60%;其中 147 家公司上半年归母净利润下限已超过 2025 年全年。

— 监管"穿透"深化。 2026 年上半年已有 10 家券商、20 多名保荐代表人被记入处分名单,处分类型从警示函、责令改正到罚款乃至暂停业务资格,监管从 IPO"入口关"向投行业务全链条纵深推进。

— 住房租赁季节性回暖。 中指研究院数据显示,6 月 50 城住宅平均租金为 33.97 元/平方米/月,环比涨 0.08%,结束连续两个月的小幅调整;同比下跌 2.82%,跌幅较 5 月收窄,一线城市修复信号相对明显。

政策动向

近期政策集中在能源转型与医药两条主线。

— 国务院印发《"十五五"碳达峰行动方案》(国发〔2026〕22 号);国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划(2026—2028 年)》。

— 国务院批复《中医药振兴发展"十五五"规划》;国家卫健委、中医药局、疾控局印发《国家基本药物目录(2026 年版)》。

— 商务部等 9 部门发布《关于加快零售业创新发展的意见》。

今日关注

— 国内数据窗口。 中国 6 月进出口与贸易帐将公布,国新办定于 10:00 就 2026 年上半年进出口情况举行新闻发布会,是观察外需与出口景气的重要节点。

— 海外事件。 新加坡银行首席投资官峰会聚焦地缘政治与 AI(时间待定);英国央行行长贝利与金融政策委员会成员将于 16:45 露面;英国 6 月 BRC 同店销售同比 1.7%(前值 3.4%)已公布,消费动能边际放缓。

— 交叉线索。 全球 AI 链的拥挤度消化进程、中东局势对油价与黄金的扰动、以及中报业绩预告的持续兑现,构成今日市场可能关注的几条主线。

数据来源:index_global(全球指数)、A股收盘与板块数据、market_news(要闻)、gov.cn(政策)。截至 07-14 早间采集。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-13

覆盖隔夜全球市场、上一交易日(07-10)A股收盘与板块、最近 12 小时要闻及最新政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

一、隔夜全球市场

美股周五收涨但幅度有限,亚太与欧洲分化明显,地缘冲突升级下油价、避险资产的表现值得留意。

— 需提示时间差:全球指数为采集所得的最新收盘价,与开盘前的期货信号不完全同步。据要闻,布伦特原油周一亚市早盘一度高开约 3%,纳斯达克100 指数期货跌约 0.2%,日经指数期货跌约 0.9%,均指向美伊冲突升级后的避险与商品定价重估。 — 现货黄金跌破 4080 美元/盎司,日内跌近 1%——在地缘紧张升温的背景下黄金不涨反跌,是今晨相对反直觉的一个信号。

二、上一交易日 A 股复盘(07-10)

上一交易日 A 股整体调整,成长/科技端跌幅显著大于权重端,呈现明显的"权重扛、成长杀"结构。

指数	收盘	涨跌	成交
上证指数	3996.16	-1.00%	15631亿
上证50	2955.52	-1.34%	3024亿
沪深300	4780.79	-1.96%	10839亿
深证成指	15046.67	-2.29%	18254亿
创业板指	3842.73	-4.37%	8539亿
科创50	2064.98	-5.53%	2351亿

— 板块层面呈"防御/主题强、半导体链弱"的跷跷板:涨幅居前的是航天装备(+11.13%,主力净流入约 25.4 亿)、医疗研发外包(+7.04%)、院线(+6.92%)、航海装备(+6.84%)、风电整机(+6.82%)、医疗服务(+5.69%);概念端 CRO(+5.67%)、卫星互联网(+4.92%)、CAR-T 细胞疗法(+4.80%)、空间站(+4.73%)、北斗导航(+4.66%)、减肥药(+4.45%)领涨。 — 跌幅居前的集中在半导体与新能源材料:集成电路制造(-5.10%)、半导体设备(-4.56%)、锂(-3.68%)、电子化学品(-3.44%),叠加橡胶助剂(-7.73%)领跌。科创50、创业板重挫,与半导体链走弱互为印证。

三、盘前要闻梳理

挑选与股市、经济、产业真正相关的信息如下:

— 地缘:美伊冲突升级。 美军中央司令部称已对伊朗发动新一轮打击,伊朗多地传出爆炸声;霍尔木兹海峡通行出现争议——伊朗方面一度称海峡"目前无法通行",美方则称海峡仍对依法通行船只开放。科威特通报境内边境哨所及一处海上石油钻井平台遇袭。这是今晨油价高开、避险情绪波动的核心背景。 — 半导体资金: 过去 15 个交易日半导体主题 ETF 合计净流入资金超千亿元,成交额与基金份额创历史新高;但半导体相关个股在前期大涨后近期震荡明显加剧,后续走向受关注(上证报)。这与 07-10 半导体制造/设备板块的回调形成对照。 — 产业并购: 据彭博,立邦涂料拟出价 86 亿美元收购阿克苏诺贝尔的涂料部门,属涂料行业的一桩大型跨境整合动向。 — 信用/融资: 城投债短端发行约束强化,监管对借新还旧主体短期限品种审核口径进一步收紧,2 年期以下品种暂难发行,发行期限结构被要求向中长期调整。 — 金融监管: 多地对属地中小银行及持牌消金出台窗口指导,重申融担类业务占比不得超过 25%,推动持牌机构回归自营、压实自主风控。 — 券商: 中证协发文指出券商另类投资子公司近三年投资科创逾 200 亿元,已成长为"百亿级"造血能力的重要子公司,并建言拓宽其发展空间。 — 提示题材炒作降温: 巨力索具公告澄清,公司并非"网系回收索具""航天级特种索具"的唯一供应商,系对网络与自媒体传闻的回应——与近期航天题材热度相关。 — 日程: OPEC 月度原油报告待定发布;北京时间次日 00:30 美联储理事沃勒发表讲话。

四、政策动向(gov.cn 最新)

近期政策集中在"双碳/能源"与"医药"两条主线:

— 国务院印发《"十五五"碳达峰行动方案》(国发〔2026〕22号);国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划(2026—2028年)》——节能降碳的中期路线图进一步落地。 — 国务院批复《中医药振兴发展"十五五"规划》;国家卫健委等三部门印发《国家基本药物目录(2026年版)》——医药端政策文件密集。 — 商务部等 9 部门发布《关于加快零售业创新发展的意见》,聚焦零售业创新发展。

五、今日关注(客观梳理,不构成任何操作指导)

— 地缘与油价:美伊冲突、霍尔木兹海峡通行状态、OPEC 月度原油报告,共同影响原油及相关商品的价格预期。 — 全球风险偏好:黄金隔夜下跌、多地股指期货走低,A股开盘能否延续 07-10 的"权重稳、成长弱"结构,还是跟随外围情绪波动,值得跟踪。 — 半导体链:千亿资金流入与板块震荡加剧并存,该方向的量价背离是市场的观察焦点。 — 政策主线:双碳/能源与医药两条政策线的后续细则与市场反应。 — 事件日程:美联储沃勒讲话对短端利率与美元的边际影响。

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数据来源:index_global(全球指数,数据日 2026-07-13)、东财(A股收盘/板块/概念,截至 07-10 收盘)、market_news(最近 12 小时要闻)、gov.cn(财经政策)。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-10

覆盖隔夜全球市场、昨日(07-09)A股复盘、最近 12 小时要闻与最新财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

美股三大指数集体收涨,成长风格明显占优 —— 纳斯达克 +1.30%(26206.89),标普500 +0.81%(7543.64),道琼斯 +0.27%(52487.41);尾盘股指期货同样偏强,纳斯达克100期货收涨 1.57%,罗素2000期货涨 1.13%。板块层面,网络安全类 ETF 领涨(Global X 网络安全 ETF +2.97%),北美科技软件股指数 ETF 涨 1.51%。

欧洲多数收涨:欧洲50 +1.28%,法国CAC +0.90%,德国DAX +0.89%;英国富时小幅回落 -0.16%,俄罗斯RTS -0.92%。亚太昨日分化 —— 日经225 +1.38%、新加坡 +1.20%、韩国 +0.62%,而台湾 -0.83%、越南 -0.67%、澳洲ASX -0.26%。

商品与汇率:

油价回落提振了隔夜风险偏好 —— 拉美股汇齐涨(MSCI拉美货币指数 +0.7%、股票指数 +1.4%),但美伊之间的紧张仍是变量:美方称技术谈判仍在继续,美军则公开表示"伊朗并未控制霍尔木兹海峡",原油交易者仍在权衡伊朗风险。

昨日A股与板块复盘

07-09 A股放量大涨,科技成长弹性显著大于权重:

指数	收盘	涨跌幅	成交额
科创50	2185.83	+8.41%	2245 亿
创业板指	4018.17	+4.49%	7220 亿
深证成指	15398.73	+3.07%	15495 亿
上证50	2995.79	+2.57%	2659 亿
沪深300	4876.31	+2.54%	9471 亿
上证指数	4036.59	+1.66%	13642 亿

行业端几乎是半导体产业链的"全链条行情":半导体材料 +8.46%(主力净流入 20.8 亿)、集成电路封测 +7.72%(+75.3 亿)、集成电路制造 +7.41%(+35.6 亿)、半导体设备 +5.29%(+39.1 亿)、半导体 +4.98%(主力净流入 226.8 亿,为各行业之最)、数字芯片设计 +4.02%(+51.4 亿)、印制电路板 +3.68%(+40.1 亿)。概念端与之呼应 —— 高带宽内存 +8.16% 居首,AI语料 +2.54%、Kimi概念 +2.24% 也在涨幅前列。

跌幅一端集中在资源与农业:锂 -5.55%、能源金属 -4.65%、农业综合 -4.48%、稀土 -3.83%、钾肥 -3.57% —— 资金从上游资源向科技链条切换的迹象明显。

盘前要闻梳理

全球存储链大事件 —— SK海力士 ADR 今日登陆纳斯达克。 发行价定在每份 149 美元,认购需求接近 2000 亿美元、超 500 个账户参与(彭博)。这与昨日 A 股半导体链、高带宽内存概念的强势形成同一条叙事线,全球存储景气度是当下市场交易的核心逻辑之一。

券商中报密集预喜。 国泰海通预计上半年归母净利润 200.03 亿至 205.11 亿元,招商证券预计 100 亿至 110 亿元,中金公司预计 77.08 亿至 82.27 亿元 —— 驱动来自交投放量与投行业务回暖,是市场活跃度的直接印证。

中长线资金数据密集披露 —— 北向资金二季度持股市值增长 5400 亿元,期末共持有 3958 只个股、约 1078.46 亿股(较一季度末增加 39.07 亿股),持股总规模约 3.13 万亿元;首批基金二季报显示主动权益类基金维持高比例权益运作,"固收+"产品也在提升权益资产占比;今年以来提前结束募集的基金已达 244 只,其中被动指数型 80 只、增强指数型 11 只、主动偏股型 46 只,资金"借基入市"信号明确。

港股科技估值修复。 本周恒生科技指数反弹,南向资金大幅流入科技板块,场内港股科技类 ETF 成交放量 —— 业内归因于政策红利落地、全球资金风格切换、板块估值处于历史低位的三重共振。

银行板块的另一面 —— 截至 7 月 9 日收盘,42 家上市银行集体破净,各路资金对该板块的态度出现分化;与此同时,大型商业银行正加速布局离岸人民币债券指数与估值业务(邮储银行联合中信银行发布估值与指数产品,建行与富时罗素的点心绿色债券指数即将发布),角色从"市场参与者"向"基础设施提供者"升级。

海外货币政策信号: 英国央行首席经济学家 Pill 明确表示未来一年"需要加息"以控制通胀,理由是经济运行速度略微超出供给侧能力 —— 与美股的宽松交易氛围形成对照。

航空产业链: 美国白宫发布公告称商用飞机、发动机及零部件进口问题将通过谈判调整,商务部建议暂不对飞机进口加征 232 条款关税;波音 737 MAX 7 有望 7 月晚些时候获 FAA 批准(华尔街日报)。

其他值得留意的公司动态 —— 奈飞正探索推出直播电视及捆绑服务、讨论竞标 2030/2034 年世界杯转播权,美股盘后跌 2%;OpenAI 高管 Fidji Simo 将离职转任兼职顾问;深创投投资培育的第 300 家上市公司珞石机器人在港交所上市,首日收涨 15.21%;埃克森美孚及合作伙伴将向尼日利亚近海项目投资 10 亿美元,预计原油日产量增加 4 万桶。

政策动向

人社部、国家发改委、工信部、国家数据局四部门联合印发《关于加快推进"人工智能+人社"应用发展的实施意见》(2026-07-08)—— 政务领域 AI 应用再落一子,与近期 AI 产业叙事同向。

国务院批复《旅游强国建设"十五五"规划》,文旅部随后正式印发(2026-07-07/08)—— 服务消费领域的中期顶层规划落地。

国务院批复《疾病预防控制"十五五"规划》;民政部印发《城乡三级养老服务网络建设管理指引》(均 2026-07-08)。

今日关注

— 2026 中国具身智能机器人产业展今日开幕(7 月 10-12 日),机器人产业动态或有增量信息。 — SK海力士 ADR 今日在纳斯达克开始交易,其表现是观察全球存储链情绪的直接窗口。 — 14:00 德国 6 月 CPI 终值;14:15 欧洲央行副行长 Vujcic、管委 Stournaras 在雅典讲话;16:00 国际能源署有相关日程(素材该条内容不完整,细节缺失)。 — 美伊技术谈判与霍尔木兹海峡局势仍是油价与全球风险偏好的关键变量。 — 盘面上,昨日科创50单日 +8.41%、半导体链主力资金大额净流入之后,量价配合能否延续,以及锂、稀土等资源方向调整是否企稳,预计是今日市场观察的焦点。

数据来源:东财(全球指数/A股行情/板块资金)、财联社等公开快讯(市场要闻)、gov.cn(财经政策)。行情截至 07-09 收盘及 07-10 亚太盘初。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-09

覆盖隔夜全球市场、昨日(07-08)A股复盘、最近12小时要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

美股、欧股:今日该项数据缺失。

港股最新(07-09):

指数	点位	涨跌
恒生指数	24278.63	+0.33%
恒生科技指数	4784.49	+1.13%
恒生国企指数	8115.69	+0.39%

盘中动态 — 恒生科技指数涨幅一度扩大至 2%,华虹宏力涨近 8%,中芯国际、联想集团涨超 6%,阿里巴巴涨近 5%;港股 AI 方向,智谱一度大涨逾 20%,MINIMAX 涨逾 5%。此前恒指低开 0.07% 报 24181.34 点。

昨日 A 股与板块复盘(07-08)

指数	收盘	涨跌	成交
上证指数	3970.88	-0.48%	11924亿
深证成指	14939.73	-1.87%	13712亿
创业板指	3845.35	-1.70%	6518亿
沪深300	4755.53	-0.77%	7832亿
科创50	2016.23	+0.73%	1694亿
上证50	2920.84	-0.04%	2100亿

整体呈"沪弱深更弱"的分化格局:科创50 逆势收红,深市成长方向调整明显。

行业层面 — 涨幅居前的集中在油气链与软件:油田服务 +4.69%(主力 +2.7亿)、油服工程 +3.63%(主力 +5.6亿)、油气开采 +3.12%、横向通用软件 +3.51%(主力 +15.1亿,为当日主力净流入最大的行业)。跌幅端则是新能源上游集体重挫:锂 -8.95%、燃料电池 -8.69%、能源金属 -7.75%、电池化学品 -6.53%、机器人 -6.46%。

概念层面 — 涨幅前列高度集中在信创云与网络安全:VPN +5.20%、国资云 +4.50%、IPv6 +3.74%、MLOps +3.25%、腾讯云 +3.15%、华为欧拉 +2.86%、云计算 +2.83%、网络安全 +2.54%、华为昇腾 +2.17%。

一句话复盘:资金昨日从新能源上游撤出,油气(与中东局势、油价共振)和国产软件云是两条最清晰的强势线。

盘前要闻梳理

6月通胀数据落地 — CPI 同比 +1.0%(前值 +1.2%),环比 -0.3%;核心 CPI 同比 +1.0%,保持温和上涨。PPI 同比 +4.1%(前值 +3.9%),涨幅略有扩大。结构上,国际价格波动拖累明显:金饰品、汽油价格环比分别下降 8.7% 和 4.9%,合计拉低 CPI 环比约 0.22 个百分点;另一边,产业升级带动部分行业价格上行 — 虚拟现实设备制造价格 6 月环比 +8.4%,可穿戴智能设备 +3.4%,工业控制计算机及系统 +3.3%。市场逻辑:CPI 温和、PPI 回升,上游涨价与终端弱价并存。

中东局势升级 — 美军 8 日动用巡航导弹袭击伊朗北部两座铁路桥,为 4 月 8 日美伊停火以来美方首次打击伊朗基础设施;伊朗议长回应"你敢打,我就还击",并称霍尔木兹海峡只在"伊朗的安排而非美国的威胁"下才能开放。国内商品期货今晨开盘,燃料油、LU燃油、原油主力合约涨超 5%,甲醇涨超 3%,纯苯、沥青等涨超 2%;集运欧线跌超 4%,沪银跌超 3%。

人民币走强 — 人民币兑美元中间价报 6.8036,上调 41 点,创 2023 年 2 月 10 日以来新高。央行今日开展 100 亿元 7 天逆回购,利率 1.4% 持平,今日有 2885 亿元逆回购到期。

半导体一级市场动态 — 长鑫科技披露科创板上市招股意向书,正式启动 IPO 发行程序;A股半导体产业链今晨开盘活跃,普冉股份、汇成股份、沐曦股份、晶合集成等高开。

AI 硬件 — 大模型独角兽阶跃星辰即将发布 AI 终端品牌、智能体系统及全球首款智能体手机;此前 OpenAI 已宣布布局 AI 终端并预计 2027 年上市,生成式 AI 竞争正从模型向应用和终端延伸。

海外利率 — 日本 40 年期国债收益率上行 5 个基点至 4.055%,30 年期上行 2 个基点至 4.020%;韩国央行表态"考虑到价格风险,升息势在必行",预计通胀将超目标。韩国首尔综指今晨一度涨超 4%,后收窄至 0.2%。

其他 — 深交所港股通标的调入普源精电、鼎泰高科,今日生效;齐云山食品港股上市首日涨超 150%(发行价 8 港元,股价突破 20 港元);中央气象台发布台风橙色预警,"巴威"预计 11 日晚在福建福清至浙江温岭一带沿海登陆,福建已启动防台风Ⅳ级应急响应,沿海航运、物流或受扰动。

今晨盘面速览 — A股三大指数高开(创业板指开盘 +1.22%)后集体翻绿,沪深京三市下跌个股超 3200 只,锂矿、小金属、培育钻石、稀土永磁跌幅居前;券商股开盘拉升,华安证券涨停、招商证券涨超 6%;创新药震荡走强,成都先导涨超 10%;MLCC 概念拉升,艾华集团、中京电子涨停。富时中国 A50 指数期货盘中涨 1%。

政策动向

— 人社部、国家发改委、工信部、国家数据局四部门印发《关于加快推进"人工智能＋人社"应用发展的实施意见》,AI 落地政务场景再添一例。

— 人社部公布《人力资源和社会保障事业发展"十五五"规划》:未来 5 年城镇新增就业将保持相当规模,围绕就业、社保、人才人事等提出 18 项量化指标。

— 商务部等 9 部门印发关于加快零售业创新发展的意见:支持大型零售主体以自建渠道、合作、并购等方式"走出去",发展深度联营、自采自营、即时零售等新模式,改变收通道费的传统经营方式。

— 国务院批复《旅游强国建设"十五五"规划》并由文旅部印发;另批复《疾病预防控制"十五五"规划》;民政部印发《城乡三级养老服务网络建设管理指引》。

今日关注

— 中东局势后续:美伊停火是否实质破裂、霍尔木兹海峡表态的落地情况,以及油价对国内油气链、化工品价格的传导。

— 通胀数据消化:PPI 同比涨幅扩大与 CPI 温和的组合下,市场对中上游行业盈利逻辑的重新定价。

— 昨日重挫的锂、能源金属等新能源上游今晨仍居跌幅前列,资金分歧是否延续。

— 长鑫科技科创板 IPO 发行推进,以及半导体产业链的盘面反应。

— 人民币中间价创三年半新高后的汇率走向;日、韩利率上行对全球流动性预期的影响。

— 台风"巴威"登陆前后对东南沿海航运、物流的实际扰动。

数据来源:东财(指数/板块/概念/要闻)、国家统计局(CPI/PPI)、gov.cn(政策)。行情截至 07-08 收盘,要闻与盘中动态截至 07-09 上午。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-08

覆盖隔夜全球市场、昨日(07-07)A股复盘、最近 12 小时要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场:地缘冲击主导,风险资产普遍承压

核心事件 — 美国在美股收盘前取消对伊朗石油制裁的豁免措施,并于收盘后对伊朗发动军事袭击(据 Axios,打击目标为防空系统和无人机基地);伊朗格什姆岛、锡里克等地传出多次爆炸声,伊朗外交部凌晨声明谴责美方违反谅解备忘录。另,卡塔尔就其运输船在霍尔木兹海峡附近遇袭向伊朗递交抗议照会,称事件"直接威胁全球能源供应安全"。

商品与汇率反应 — WTI 原油期货周三亚太盘初开盘上涨 2.9%,报 72.46 美元;现货黄金周二纽约尾盘跌 1.47% 报 4104.15 美元/盎司(日内 V 形反转),COMEX 黄金期货跌 1.23% 报 4116.30 美元;现货白银跌超 3%。离岸人民币兑美元报 6.8035,较周一纽约尾盘跌 93 点。

主要股指表现:

结构上分化明显:美股"科技七巨头"指数微涨 0.14%,但"超大"市值科技股指数跌 1.26%,存储芯片与硬件供应链指数大跌 6.52%(跳空低开)——亚太存储链权重较高的韩国、台湾市场隔夜跌幅居前,与此一脉相承。尾盘股指期货同样偏弱:标普期货跌 0.48%、纳指100期货跌 1.72%、罗素2000期货跌 0.95%。富时A50期指连续夜盘收跌 0.11%,报 14873 点。

昨日A股与板块复盘(07-07)

主要指数普跌,唯科创50收红——上证指数 3990.24(-1.26%,成交 11964 亿),失守 4000 点;深证成指 15225.11(-1.24%,成交 13848 亿);沪深300 4792.26(-1.03%);创业板指 3911.91(-0.94%);上证50 2921.89(-1.22%);科创50 2001.59(+0.28%)。

板块层面呈现"半导体独强、资源金属重挫"的格局:

— 涨幅前列几乎被半导体产业链包揽:集成电路封测 +2.88%(主力净流入 50.3 亿,为当日行业资金流入之最)、半导体设备 +2.26%、半导体材料 +2.17%、分立器件 +1.42%、集成电路制造 +1.28%;概念端第四代半导体 +2.59%、中芯概念 +1.26%、碳化硅 +0.48% 同样居前。

— 跌幅端集中在资源与贵金属:粘胶 -7.71%、白银 -7.06%、钴 -5.76%、钨 -5.64%、贵金属 -5.44%,医美服务 -5.41% 亦在其列。结合隔夜现货黄金、白银继续下跌,贵金属链的调整压力尚未解除。

— 其余方向:国有大型银行Ⅲ +1.68%(主力净流入 9.3 亿)、农业综合 +2.58%、燃料电池 +1.81%。

盘前要闻梳理

资金面与市场机制 — DR007 重新回落至 7 天期逆回购政策利率下方,多家机构认为随着央行 3 个月买断式逆回购超量续作、银行体系融出恢复,资金面偏紧的阶段或已过去。另,A股交易新规执行后 ETF 转为盘后固定价格交易机制,业内反馈尾盘"抢成交"压力明显缓解,原有尾盘套利逻辑或生变数。

港股 — 恒生科技指数上周累计上涨 5.72%,创年内最大单周涨幅,年内跌幅收窄至 18.29%,市场人士将其归因于多重积极因素共振下的阶段性修复。回购层面,上半年 273 家港股公司累计回购 944.27 亿港元,腾讯"打头阵",消费板块回购尤为活跃。

产业与业绩 — 化工行业上半年盈利中枢显著上移,已有 20 余家A股化工企业业绩预喜,炼化—化纤、新能源化工、高端精细化工等细分赛道龙头盈利突出;锂电材料企业业绩扎堆报喜,雅化集团上半年盈利最高预增 8 倍多,藏格矿业、盐湖股份、亿纬锂能预计净利润倍增,背景是动力与储能电池需求增长、材料价格企稳回升。AI 行情方面,有分析认为本轮科技股行情正从"无差别上涨"走向"业绩兑现"的分化阶段,7 月中下旬开启的美股财报季将是验证节点。

公司与市场动态 — SK海力士预计 7 月 10 日在纳斯达克挂牌(发行前交易模式,代码 SKHYV);据报道 SpaceXAI 与 Cursor 共同开发的首款 AI 模型最快本周三发布。A股方面,今年以来已有近 350 家公司披露股权激励计划;28 只创新药主题基金总规模突破 1300 亿元,年内增长超 300 亿元。

金融机构 — 上半年险企分支机构净退出 2311 家(退出 2332 家、新增获批仅 21 家),行业降本增效持续;多家银行推出暑期消费贷让利活动,部分产品限时年化利率低至 3%。香港黄金中央清算及结算系统 7 月 7 日开始试运营,41 家机构参与,首笔黄金交易结算已完成。

海外政策信号 — 日本政府正考虑修改"骨太方针"中货币政策相关措辞(此前草案被解读为向日本央行施压),日本央行审议委员浅田统一郎表示加息可能拖累经济增长;标普道琼斯指数公司将印尼标注为 2027 年可能重新归类的市场,土耳其、尼日利亚届时也可能被重新归类。

政策动向(gov.cn)

— 国务院印发《美丽中国建设"十五五"规划》(07-03)。

— 国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设"十五五"规划》(07-03)。

— 财政部、税务总局、工信部发布公告,调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策(07-03)。

— 国家电影局、市场监管总局发文促进电影院多样化经营、繁荣电影院文化(07-04)。

— 国务院批复《体育强国建设"十五五"规划》(07-02)。

今日关注

— 地缘与能源:美伊冲突后续(袭击是否延续、伊朗方面回应)及其对油价、避险资产的传导,是今日全球市场最大变量;霍尔木兹海峡航运安全亦在其中。

— 半导体链的内外温差:隔夜美股存储与硬件供应链指数大跌 6.52%、韩台市场重挫,而昨日A股半导体各环节资金流入居前——今日开盘后二者如何收敛,值得观察。

— 数据与议息:北京时间 07:50 日本 5 月贸易帐;10:00 新西兰联储公布官方现金利率(OCR)及货币政策评估报告,11:00 新西兰联储主席讲话;09:00 澳洲联储助理主席讲话。

— 资金面:DR007 已回到政策利率下方,今日公开市场操作与资金价格能否延续均衡修复,关系市场对流动性环境的判断。

数据来源:东财(全球指数/A股收盘/板块资金)、公开市场要闻电报、中国政府网(gov.cn)。截至 07-08 盘前。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-07

本期覆盖隔夜全球指数、上一交易日 A 股收盘与板块、最近 12 小时市场要闻及财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

今天盘前的主线比较清楚:海外风险资产仍由科技线索牵引,美股主要指数收高,纳斯达克和芯片相关表现更强;但亚太与欧洲并不同步,资源、汇率、贵金属和个别海外龙头业绩又给出了分化信号。

A 股上一交易日内部也不是单一方向。权重指数相对稳,科创50、上证50收涨,深证成指和创业板指承压;板块上,养殖、煤炭、化工部分方向排在涨幅前列,而钨、玻纤、稀土等前期活跃资源材料方向回落更明显。盘前需要把“指数稳定”和“结构分化”放在一起看。

隔夜全球市场:美股科技线索偏强,外围分化没有消失

美股端,标普500上涨 0.72%,纳斯达克上涨 1.12%,道琼斯上涨 0.29%。同步的股指期货数据也偏强,标普500股指期货涨 0.83%,纳斯达克100股指期货涨 1.28%,道指期货涨 0.39%,罗素2000股指期货涨 0.69%。

这说明隔夜海外风险偏好并未明显降温,尤其科技成长方向仍是交易重心。早餐要闻提到,纳指涨超 1% 扭转两连跌,芯片指数涨超 2%,AMD 收涨 6.6%。但欧洲主要指数多数回落,俄罗斯RTS下跌 3.10%,越南下跌 1.07%,外围并非全面上行。

大宗与汇率线索同样需要纳入盘前判断。纽约尾盘,离岸人民币兑美元报 6.7942 元,较上周五纽约尾盘跌 89 点,日内区间为 6.7819-6.7998 元。现货黄金跌 0.32%,报 4163.55 美元/盎司;COMEX黄金期货涨 1.19%,报 4175 美元/盎司;现货白银跌 0.62%,报 62.0263 美元/盎司;COMEX白银期货涨 2.31%,报 62.475 美元。

昨日A股与板块复盘:指数表面平稳,结构分化更值得解释

指数	收盘点位	涨跌幅	成交额
科创50	1996.10	+1.04%	1735亿
上证50	2957.97	+0.91%	2477亿
沪深300	4842.00	-0.00%	9079亿
上证指数	4041.24	-0.06%	14321亿
深证成指	15416.80	-1.16%	16590亿
创业板指	3948.86	-1.77%	7640亿

上一交易日,沪深300几乎持平,上证指数小幅下跌 0.06%,但创业板指下跌 1.77%,深证成指下跌 1.16%。这组数据说明市场并不是整体下行,而是权重稳定与成长端承压并存。

科创50上涨 1.04%,上证50上涨 0.91%,说明部分大市值和科技属性指数仍有支撑。成交额方面,上证指数成交 14321 亿,深证成指成交 16590 亿,创业板指成交 7640 亿,市场交易活跃度仍然不低。

行业涨幅前列集中在氨纶、燃料电池、生猪养殖、动力煤、煤炭开采、炼油化工、养殖业、钴、煤炭、焦煤。涨幅数据分别为 +6.41%、+6.34%、+4.64%、+3.88%、+3.52%、+3.43%、+3.21%、+3.16%、+3.08%、+2.91%。

这些方向背后主要是周期资源、能源链和养殖链的共同表现。主力净流入也集中在部分行业,生猪养殖为 +8.4 亿,养殖业为 +8.3 亿,煤炭为 +6.3 亿,煤炭开采为 +6.2 亿,动力煤为 +5.1 亿。

跌幅端则集中在钨、玻纤制造、玻璃玻纤、图片媒体、氟化工、稀土。跌幅分别为 -8.27%、-8.13%、-6.18%、-5.91%、-5.80%、-5.74%。资源材料内部并非同步,强弱轮换比较快。

概念涨幅前列包括猪肉概念 +2.92%、EDA概念 +2.88%、鸡肉概念 +2.86%、青蒿素 +2.85%、CAR-T细胞疗法 +2.36%、红利破净股 +2.08%、减肥药 +2.03%、钛白粉概念 +1.87%、CRO +1.85%、红利股 +1.80%。这组概念数据说明,防御、医药、养殖和部分科技产业链同时出现在前排。

盘前要闻梳理:科技产业、业绩披露和市场制度是主要信息线

— 海外科技交易仍在延续。早餐要闻显示,纳指涨超 1%,芯片指数涨超 2%,AMD 收涨 6.6%;三星电子在 Nextrade 盘前交易中下跌 4.5%,此前发布第二季度业绩报告。三星二季度销售额初步估算为 171 万亿韩元,分析师预期 169.23 万亿韩元;二季度营业利润初步估算为 89.40 万亿韩元,折合 584.4 亿美元,同比增幅 1810%,分析师预期 84.20 万亿韩元。

— 智能硬件和算力链仍有资本开支线索。中国智能眼镜制造商 Even Realities Technology 在 B 轮前融资中筹集 1.5 亿美元,估值达到 10 亿美元。高盛报告称,2026-31 年,全球围绕计算、数据中心和电力的相关资本开支或达 7.6 万亿美元。

— 国内机器人产业数据继续改善。工信部装备工业一司在 2026 世界机器人大会新闻发布会上介绍,今年 1 至 5 月,我国机器人规模以上企业营业收入突破 900 亿元,同比增长 26.9%,近五年年均增速超 20%,较“十三五”时期年均增速提升约 5 个百分点。

— 业绩预告进入密集观察期。截至 7 月 6 日 17 时,A 股共有 72 家上市公司披露 2026 年半年度业绩预告,64 家预增,预增比例约为 88.89%。已披露公司所属行业中,生物医药、化工、半导体等行业公司出现较多增长案例。

— IPO申报和退市机制同时提供制度侧信息。2026 年上半年三大交易所合计新增受理 IPO 企业 242 家,同比增长 37%;其中 6 月单月贡献 198 家,北交所 95 家、创业板 51 家、科创板 36 家。退市端,7 月 6 日上海创兴资源开发股份有限公司摘牌退市,今年以来已有 16 家公司摘牌退市,还有 6 家公司已锁定退市。

— 新版交易规则施行首日,风险警示股票表现分化。7 月 6 日,沪深北交易所新版交易规则正式施行,沪深市主板风险警示股票涨跌幅限制从 5% 放宽至 10%,与主板其他股票统一。新规首日,相关板块表现分化。

— 支付网络、汽车产业和海外公司资本动作也有边际信号。摩根大通、美国银行及其他银行正在与 Fiserv 举行初步谈判,探讨收购其支付网络。丰田宣布将在美国得克萨斯州建设价值 36 亿美元的新工厂,并将部分卡车生产从墨西哥转移至美国。Rivian 二季度营收初步估算为 15.5 亿-16.5 亿美元,分析师预期 14.4 亿美元,二季度现金和现金等价物 53 亿美元。

政策动向:能源、汽车税收和长期规划形成产业框架

日期	部门	文件
2026-07-04	国家电影局、市场监管总局	关于促进电影院多样化经营 繁荣发展电影院文化的通知
2026-07-03	国务院	国务院关于印发《美丽中国建设“十五五”规划》的通知
2026-07-03	财政部、税务总局、工业和信息化部	关于调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策的公告
2026-07-03	国家发展改革委、国家能源局	国家发展改革委 国家能源局关于印发《新型能源体系建设“十五五”规划》的通知
2026-07-02	国务院	国务院关于《体育强国建设“十五五”规划》的批复

政策端最直接的产业信息来自能源与汽车。新型能源体系建设“十五五”规划、美丽中国建设“十五五”规划,共同指向能源结构、绿色转型和长期产业约束。节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策调整,则会影响汽车消费与产业链预期的政策解释框架。

电影院多样化经营文件更偏消费服务和线下文娱供给,与近期票房新闻可放在线下消费链线索下理解。体育强国建设“十五五”规划属于中长期框架,短期更多是政策方向信息。

今日市场可能讨论的变量:看分化能否收敛,也看业绩线索能否扩散

— 海外科技线索是否继续传导。美股科技方向隔夜偏强,但三星盘前反应与二季度业绩数据并不完全同向,说明市场会同时看产业景气和预期差。

— A 股指数之间的强弱差是否扩大。上一交易日科创50、上证50上涨,创业板指和深证成指下跌,如果这种分化延续,盘面解释会从指数涨跌转向风格差异。

— 周期资源内部的轮动速度。煤炭、钴、炼油化工排在涨幅前列,但钨、玻纤、稀土跌幅居前,同属资源材料链的表现差异很大。

— 半年报预告对行业叙事的影响。截至 7 月 6 日 17 时,已披露业绩预告公司中预增比例约为 88.89%,但样本量为 72 家,后续披露扩容后,行业分布和增长质量才更能说明问题。

— 日内事件层面,08:55 中国央行行长潘功胜将出席香港固定收益及货币论坛;10:00 上海市政府举行发布会,介绍 2026 世界人工智能大会筹备进展;中国 6 月外汇储备时间待定;14:00 德国 5 月工业产出公布;欧洲相关数据时间待定。

— 汇率和贵金属的扰动仍需纳入风险边界。离岸人民币日内区间为 6.7819-6.7998 元,现货黄金与黄金期货表现分化,白银现货与期货也不同步,说明跨资产信号并不完全一致。

数据来源:东财(全球指数、A股指数、板块与概念)、市场要闻、gov.cn(财经政策)。截至 2026-07-07 盘前。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-06

本期覆盖隔夜全球指数、上一交易日A股收盘与板块、最近12小时市场要闻及财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

今天盘前最需要分辨的,不是单一指数涨跌,而是风险偏好在不同市场之间的分化:港股主要指数延续上涨,道琼斯表现较强,纳斯达克回落,亚太市场内部也并不一致。对A股而言,上一交易日指数整体仍以小幅上行为主,但科创50收跌,板块层面则呈现黄金、贵金属、机器人、汽车链相关方向活跃,化工和部分资源品回落的结构。

消息面上,算力基础设施、存储涨价、电子材料扩产、公司融资与回购、控制权变更事项集中出现。政策端则以“十五五”规划类文件和新能源汽车车船税优惠调整为主,更偏中长期产业框架,短线冲击需要结合市场自身成交和资金偏好观察。

隔夜全球市场的主线是港股偏强、科技分化

美洲市场内部并不同步。道琼斯上涨+1.14%,加拿大、巴西也收涨,但纳斯达克下跌-0.80%,标普500为+0.00%。这组数据说明外盘并非全面风险偏好扩张,科技权重与传统指数之间存在差异。

港股三项指数均收涨,其中恒生国企指数+1.18%,恒生指数+0.86%,恒生科技指数+0.62%。这对早盘情绪有参考意义,但仍需结合A股自身结构判断,不能简单外推为单边信号。

亚太市场更分散。印度+0.69%、新加坡+0.30%,韩国-0.46%、台湾-0.48%、越南-1.07%,日经225基本持平于-0.01%。区域市场没有形成一致方向,盘前更应看资金在板块之间如何选择。

昨日A股指数小幅上行,科创方向相对承压

指数	收盘点位	涨跌幅	成交额
上证50	2931.28	+0.65%	2492亿
深证成指	15597.51	+0.64%	17169亿
沪深300	4842.17	+0.62%	9426亿
上证指数	4043.64	+0.37%	14656亿
创业板指	4019.93	+0.07%	8038亿
科创50	1975.60	-0.59%	1748亿

上一交易日A股主要指数多数收涨,上证50、深证成指、沪深300涨幅相对靠前,上证指数也站在正区间。创业板指涨幅较窄,科创50收跌-0.59%,说明市场并非普遍抬升,而是更偏结构性表现。

成交额方面,深证成指对应成交17169亿,上证指数对应成交14656亿,沪深300对应成交9426亿。素材没有提供两市合计口径,这里不额外推算。

板块强弱集中在贵金属、机器人和汽车链

行业涨幅前列	涨跌幅	主力净流入
黄金	+8.26%	+14.0亿
贵金属	+6.96%	+14.6亿
机器人	+6.34%	+4.1亿
航天装备Ⅱ	+4.23%	+7.6亿
航天装备Ⅲ	+4.23%	+7.6亿
电机Ⅱ	+4.14%	+8.7亿
电机Ⅲ	+4.14%	+8.7亿
玻纤制造	+3.83%	+9.2亿
其他汽车零部件	+3.76%	+4.2亿
底盘与发动机系统	+3.69%	+10.6亿

上涨端的共同特征很清楚:避险定价、机器人产业链、汽车零部件和装备制造同时活跃。黄金、贵金属涨幅居前且主力净流入为正,说明上一交易日市场对资源属性和避险属性都有反应。

概念层面,机器人执行器+4.63%、轮毂电机+4.50%、减速器+3.99%、汽车热管理+3.09%、人形机器人+3.03%、汽车一体化压铸+3.01%。机器人和汽车链条之间有交叉,也解释了行业涨幅榜中电机、底盘与发动机系统、其他汽车零部件的表现。

下跌端集中在氟化工、钨、橡胶助剂、钼、电子化学品Ⅱ等方向,与前期资源和材料类波动有关。这里需要注意的是,章源钨业公布的长单采购报价也出现在要闻中,相关价格信号可能继续影响市场对钨产业链的定价分歧。

盘前要闻围绕产业资本、算力配套和价格变化

— 光迅科技拟启动H股上市筹备工作;超颖电子拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市。A股公司赴港融资和资本平台扩展仍在延续。

— 招商证券获准公开发行不超700亿元公司债券。券商融资动态本身更多反映资本补充和负债工具安排,对市场的影响需要放在金融板块和流动性环境中理解。

— 德福科技拟定增募资不超过28亿元,用于5万吨高端电子电路铜箔项目、补充流动资金。沪电股份43亿元芯片配套高端印制电路板扩产项目预期下半年试产并逐步提升产能。电子材料和高端印制电路板仍是产业资本开支较集中的方向。

— 1TB固态硬盘价格从500元涨至1000元,部分固态硬盘与内存条价格翻倍。存储涨价已经从上游传导到消费终端,这会影响硬件成本、终端需求和产业链利润分布。

— 英伟达核心能源生态伙伴称“800V正常推进中”。算力基础设施的供电架构变化,仍是数据中心建设中的关键变量。

— SK海力士投资者表示有意购买高达70亿美元的美国存托股份,公司拟将净收益用于资本支出及EUV光刻机采购;相关消息还提到45.5万亿韩元建设资本支出、约11.9万亿韩元EUV光刻机采购成本。全球存储和先进制造资本开支仍在扩张。

— 数据中心提供商Csquare寻求通过IPO融资至多13.5亿美元。数据中心资产的融资活动,与算力需求、能源供给和资本市场估值环境相关。

— 腾讯全资子公司Tencent Mobility拟通过大宗交易出售约2.73亿股快手股份,最高套现约16亿美元,价格区间为每股43.15港元至44.53港元,较周一46港元的收盘价折让3.2%至6.2%,卖方设有90天锁定期。港股互联网资产的股权交易会影响相关公司短期供需预期。

— 腾讯控股7月6日回购46.5万股股份,耗资约2亿港元。中远海控拟回购5000万股-1亿股,回购价格上限人民币15.40元/股。南极电商拟以1亿元-2亿元回购股份,回购价格不超过人民币4.29元/股。回购消息集中出现,体现公司层面对资本结构和市场沟通的动作。

— 艾艾精工、神州高铁、ST龙元均披露重大事项或控制权变更相关停牌。控制权事项对个股影响更直接,对指数层面更多体现为风险偏好和事件交易活跃度的观察样本。

— 牧原股份6月份销售商品猪622.7万头,同比变动-11.28%;商品猪销售均价9.69元/公斤,同比变动-31.18%;商品猪销售收入75亿元,同比变动-41.40%。生猪价格和收入数据继续体现行业周期压力。

— 雅化集团预计2026年上半年净利润为11亿元~13亿元,同比增长710.17%~857.48%。金城医药预计上半年净利润1.1亿元-1.4亿元,同比增长153.55%-222.71%。容百科技预计上半年净利润为1亿元到1.2亿元,同比实现扭亏为盈。业绩预告进入密集期后,市场会更重视利润修复的质量和可持续性。

政策动向偏中长期,产业框架比单点刺激更重要

日期	部门	文件或事项	盘前解读
2026-07-04	国家电影局、市场监管总局	关于促进电影院多样化经营 繁荣发展电影院文化的通知	电影院经营边界和消费场景扩展进入政策表述
2026-07-03	国务院	《美丽中国建设“十五五”规划》	生态环境、绿色发展相关中长期框架明确
2026-07-03	财政部、税务总局、工业和信息化部	关于调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策的公告	汽车消费和新能源车税收政策出现调整
2026-07-03	国家发展改革委、国家能源局	《新型能源体系建设“十五五”规划》	新型能源体系建设进入规划部署阶段
2026-07-02	国务院	《体育强国建设“十五五”规划》批复	体育产业和公共服务体系获得规划层面确认

政策信息的关键词是“十五五”和结构性调整。美丽中国、新型能源体系、体育强国建设都属于中长期政策框架;节能汽车、新能源汽车车船税优惠调整更贴近产业和消费端。盘前不宜把这些政策直接简化为短期板块弹性,更适合观察政策文本是否引导资金重新评估产业中长期空间。

财政部、应急管理部紧急预拨1.6亿元中央自然灾害救灾资金,支持广西、湖南、辽宁、吉林、安徽、山东6省（区）开展洪涝、地质灾害抢险救灾工作。国家防总针对广西启动防汛二级应急响应。极端天气和救灾安排对区域生产、物流和相关公共支出有现实影响,但素材没有提供进一步经济损失数据。

今日观察:指数弹性之外,更关键是结构能否延续

今日市场可能先消化三类信息:外盘科技分化与港股走强的组合、A股上一交易日贵金属和机器人链条的活跃、盘前公司公告中融资扩产和回购停牌的密集出现。

黄金、贵金属上一交易日涨幅和净流入同时靠前,其后续表现取决于外部风险偏好、汇率和资源品价格预期。素材中美元兑日元上涨0.7%至日内高点162.40,这一外汇变化也提示全球资产定价仍有波动背景。

机器人和汽车链条的交叉表现需要看持续性。上一交易日概念涨幅前列中,机器人执行器、轮毂电机、减速器、汽车热管理、人形机器人、汽车一体化压铸同时出现,说明资金更偏产业链内部联动,而不是孤立题材。

算力相关信息继续密集,但材料、PCB、供电、存储价格、数据中心融资分别处在产业链不同环节。短线情绪和中长期资本开支之间可能并不同步,需要区分公司公告里的产能节奏、价格变化和海外融资事件。

业绩预告也会逐渐成为盘面筛选变量。雅化集团、金城医药、容百科技披露的上半年利润变化差异较大,牧原股份的月度销售数据则反映生猪周期压力。接下来市场可能更重视业绩数字背后的行业景气度,而不是单条公告本身。

今日该项数据缺失:素材未提供今日A股盘前股指期货、人民币中间价、北向资金、两融余额、商品期货开盘等数据,本文不作补充推算。

数据来源:东财(全球指数/A股指数/板块/概念/市场要闻)、gov.cn(财经政策)。截至 2026-07-06 本机采集素材。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-03

本期覆盖隔夜全球指数、2026-07-02 A股收盘与板块、最近12小时市场要闻及财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

— 隔夜市场呈现分化:欧洲主要指数普遍上行,道琼斯表现较强,纳斯达克回落。

— 亚太内部差异明显,韩国、日经225回调幅度较大,印度、新加坡维持上涨。

— 美股期货层面,标普500股指期货跌0.16%,道指期货涨1.04%,纳斯达克100股指期货跌1.69%,罗素2000股指期货跌0.72%。

— 美国非农数据发布后,美债与汇率均有波动:美国10年期基准国债收益率报4.4832%,欧元兑美元报1.1433,英镑兑美元报1.3345。

昨日A股与板块复盘

指数	收盘点位	涨跌幅	成交
上证指数	4028.90	-2.03%	15772亿
上证50	2912.28	-2.44%	2768亿
沪深300	4812.30	-2.96%	10278亿
深证成指	15498.81	-3.85%	18734亿
创业板指	4017.27	-5.71%	8904亿
科创50	1987.29	-7.70%	2150亿

— 2026-07-02 A股主要宽基指数普遍下行,创业板指、科创50跌幅较深,科技成长链条的调整对盘面影响较大。

— 成交仍维持较高水平,深证成指成交18734亿,上证指数成交15772亿,沪深300成交10278亿。

— 行业涨幅居前的方向包括印染、黄金、水产饲料、氟化工、贵金属、其他数字媒体、钨、机床工具、辅料、医美服务。

行业涨幅居前	涨跌幅	主力净流入
印染	+6.14%	+0.7亿
黄金	+5.72%	+19.5亿
水产饲料	+4.86%	+0.2亿
氟化工	+4.84%	-20.7亿
贵金属	+4.75%	+22.6亿
其他数字媒体	+4.66%	+2.1亿
钨	+4.51%	+10.9亿
机床工具	+4.30%	+6.4亿
辅料	+4.29%	+0.9亿
医美服务	+4.05%	+0.0亿

— 概念层面,2026中报预增涨4.60%,昨日打二板以上表现涨3.83%,稀土永磁涨2.78%,毛发医疗涨2.64%,ST股涨2.53%。

— 科技链条内部,半导体设备、半导体材料、被动元件、通信线缆及配套跌幅居前,与海外人工智能、信息科技、存储芯片相关指数回调形成共振。

盘前要闻梳理

— 海外科技链波动加大。美股人工智能赢家指数跌5.63%,报405.59点,本周累跌4.17%;美股信息科技指数跌5.79%,报413.81点,本周累跌4.92%;美股存储芯片与硬件供应链指数重挫10.32%,报218.59点,本周累计下跌11.21%。

— 存储与硬件链条承压。闪迪收跌超14.1%,泰瑞达跌超13.6%,希捷科技、拉姆研究、西部数据跌约10%,显示海外半导体交易层面波动仍在扩散。

— A股科技板块调整延续讨论。7月2日,半导体、存储芯片、通信设备等热门方向集体重挫,分析人士将其归因于上半年科技板块极致分化后的交易拥挤与筹码结构脆弱。

— 公募围绕科技行情的业绩验证逻辑展开推敲。7月初,A股与海外市场半导体板块共振回调,但半导体领域仍被描述为年内表现较突出的主线之一,短期波动与基本面验证之间的关系成为盘前讨论重点。

— 券商跟投科创板浮盈处于近年高点。截至7月2日,保荐机构跟投限售期未满的科创板上市公司共有38家,为跟投券商带来合计105亿元账面浮盈,但红利集中于头部券商。

— ETF份额拆分密集出现。7月3日,半导体ETF国联安按1∶2比例进行份额拆分除权,人工智能ETF华夏、半导体设备ETF华夏、科创半导体ETF华夏、通信ETF国泰以当天为权益登记日处理相关事项。

— REITs指数基金发行较热。7月1日,易方达基金、南方基金、华夏基金、中金基金旗下首批中证REITs全收益指数基金同步发行,南方基金旗下产品当日募超3亿元上限,四只产品顶格募集将带来12亿元增量资金。

— 磷酸铁锂产业链供需偏强。7月2日,产业人士称二季度受成本上涨及旺季补库需求影响,磷酸铁锂价格再度集中上调,头部企业持续满产,高端产品供不应求。

— 贵金属业务风控继续收紧。6月以来,交通银行、招商银行、工商银行等银行宣布将于7月停办代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务,核心逻辑是压缩高风险投机业务。

— 白银价格波动影响光伏辅材成本。2025年以来,贵金属价格剧烈波动,白银价格波动率创历史新高;光伏银浆环节中白银成本占比超过9成,企业经营端承压。

— 京瓷株式会社计划未来七年向MLCC产品投资1000亿日元,被动元件产业链的产能与资本开支仍有新增信息。

— 美国电力需求与数据中心耗电继续成为宏观变量。PJM在Dominion地区的实时电价飙涨至2588美元/MWh,并因高温天气发布二级电网紧急警报。

— 美国贸易办公室将于7月6日针对巴西301调查举行听证会,贸易政策不确定性仍可能影响大宗商品、汇率与跨境产业链预期。

— 京东收购德国电子产品零售公司Ceconomy获德国方面批准,交易金额为22亿欧元,但批准附带一定条件,跨境并购审查仍是观察点。

政策动向

— 工业和信息化部、国家发展改革委、人力资源社会保障部、应急管理部、中国人民银行、国务院国资委、市场监管总局、中国证监会于2026-07-01印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》,政策主线指向工业互联网高质量发展。

— 国务院发布《退役军人就业创业促进条例》,文件于2026-06-30公布,自2026-08-01起施行。

— 国务院于2026-06-29印发《教育发展“十五五”规划》,中长期公共服务与产业人才供给框架继续完善。

— 民政部、人力资源社会保障部于2026-06-26印发《养老服务师职业资格制度暂行规定》,养老服务职业化制度建设继续推进。

— 国务院办公厅于2026-06-25发布关于进一步完善大中型水库移民后期扶持政策的通知,政策内容偏向后续扶持与公共治理。

今日关注

— 美国金融市场因假期休市,隔夜美股现货层面的新增定价信息会减少,但美股期货、美元、美债和商品仍可能影响风险偏好。

— 08:30日本6月服务业、综合PMI终值公布,09:45中国6月RatingDog服务业、综合PMI公布,服务业景气数据将为宏观预期提供新线索。

— 10:05越南6月进出口、贸易余额及二季度GDP公布,外需、制造业迁移与区域贸易链条仍是观察变量。

— 科技链条需要观察海外人工智能、信息科技、存储芯片指数大幅波动后的情绪传导,以及A股半导体设备、半导体材料、被动元件等方向的成交结构变化。

— 贵金属、黄金、白银及相关工业需求仍受价格波动、银行业务风控、光伏银浆成本约束等因素共同影响。

— 磷酸铁锂、MLCC、工业互联网等产业信息在盘前集中出现,市场讨论可能围绕供需、资本开支和政策推进节奏展开。

— A股回购数据继续提供公司行为线索。2026年上半年共有307家上市公司披露回购计划,拟回购金额上限1105.09亿元,同比微降5.84%。

数据来源:东财(全球指数/A股指数/板块/概念/市场要闻)、gov.cn(财经政策)。截至 2026-07-03 盘前。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-02

本期覆盖隔夜全球指数、上一交易日A股收盘与板块表现、最近12小时市场要闻及财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

区域	指数	最新表现
美洲	加拿大	34856.99 (+0.10%)
美洲	巴西	171689.0 (-0.19%)
美洲	标普500	7483.23 (-0.22%)
美洲	纳斯达克	26040.03 (-0.66%)
美洲	道琼斯	52305.24 (-0.03%)
欧洲	俄罗斯RTS	943.69 (-0.15%)
欧洲	德国DAX	25040.28 (+0.18%)
欧洲	欧洲50	6282.5 (-0.72%)
欧洲	法国CAC	8337.29 (-0.79%)
欧洲	英国	10478.34 (-0.18%)
亚太	印度	76922.64 (+0.58%)
亚太	台湾	47018.99 (+1.94%)
亚太	新加坡	5161.5 (-0.18%)
亚太	日经225	70474.96 (+0.59%)
亚太	澳洲ASX	8722.9 (-0.64%)
亚太	越南	1867.22 (+0.39%)
亚太	韩国	8303.41 (-2.04%)

隔夜外盘整体偏分化。美股主要指数小幅回落,纳斯达克调整幅度相对更大,道琼斯接近平盘。

欧洲方向,德国DAX小幅收涨,欧洲50、法国CAC和英国指数回落,区域内部并不同步。

亚太市场表现更分化,台湾、日经225、印度、越南收涨,韩国明显回落。

富时A50期指连续夜盘收涨0.35%,报15300点,为今日A股开盘前情绪提供一项外部参照。

纽约尾盘,标普500股指期货跌0.30%,道指期货跌0.12%,纳斯达克100股指期货跌1.58%,罗素2000股指期货跌0.39%。

离岸人民币兑美元报6.7948元,较周二纽约尾盘跌30点,日内区间为6.7902-6.8026元。

商品方面,现货黄金涨0.57%,报4030.87美元/盎司,日内区间为3960.30-4115.66美元/盎司;现货白银涨0.90%,报59.0942美元/盎司。

昨日A股与板块复盘

指数	收盘	涨跌幅	成交
上证指数	4112.45	+0.44%	16985亿
上证50	2985.24	-0.14%	2999亿
沪深300	4958.98	-0.41%	11017亿
深证成指	16119.17	-0.53%	19615亿
创业板指	4260.72	-1.89%	9815亿
科创50	2153.04	-2.48%	2323亿

上一交易日A股呈现沪强深弱、权重与成长分化的格局。上证指数收涨,但创业板指、科创50回落较多。

成交层面,深证成指成交19615亿,上证指数成交16985亿,沪深300成交11017亿,市场交投仍集中在主要宽基。

行业涨幅前列集中在氟化工、快递、养殖、保险、氨纶等方向,其中氟化工涨9.38%,主力净流入13.0亿。

保险Ⅱ、保险Ⅲ均涨7.09%,主力净流入均为15.4亿,是昨日金融板块中表现较突出的分支。

养殖业涨6.70%,主力净流入10.8亿;猪肉概念涨6.69%,鸡肉概念涨6.39%,农业链条的阶段性表现较集中。

跌幅方向主要在逆变器、通信线缆及配套、激光设备、稀土、印制电路板、玻纤制造等,逆变器跌5.19%,通信线缆及配套跌4.86%,激光设备跌4.67%。

概念层面,PVDF概念涨6.08%,第四代半导体涨6.05%,氟化工概念涨5.27%,与行业涨幅结构相互印证。

医药相关概念也出现在涨幅前列,长寿药涨5.23%,肝炎概念涨5.16%,单抗概念涨5.14%。

盘前要闻梳理

— 海外宏观方面,高盛预估世界杯或将为美国6月就业报告新增4万个岗位;道琼斯调查共识显示,非农就业人数预计增加11.5万人,低于5月份17.2万人的增速。

— 通胀预期方面,预测市场信息显示,Kalshi交易员认为美国总体通胀率超过4.2%的可能性为28%,背景是美国与伊朗关系缓和后石油和天然气价格下行。

— 韩国公布6月CPI,环比上升0.1%,同比上升3.2%,剔除食品与能源的CPI同比上升2.5%,均符合预期。

— 美国信用市场方面,摩根大通称美国垃圾债违约率环比上扬64个基点至2.67%,逼近2024年1月份的2.80%,信用风险定价仍需观察。

— 美国汽车数据仍有韧性,美国6月总体轻型车销售达到1652万辆,高于预期1610万辆和前值1608万辆;另据报道,今年上半年美国汽车销量同比仅下降3%。

— 能源与地缘方面,卡塔尔外交部称美伊谅解备忘录取得积极进展;美国总统特朗普称油价正在下跌,船只正离开霍尔木兹海峡。

— 电力与高温方面,美国电网运营巨头PJM互联公司将一级应急响应状态延长至7月2日,纽约市电价一度攀升至每兆瓦时1100美元以上。

— 半导体产业链方面,多家半导体公司向客户发出涨价函,价格上调幅度为15%至25%;素材显示,超过20家国内外半导体公司在上半年发布第一轮涨价函。

— IPO方面,6月30日有18家半导体公司IPO申请同日获交易所受理,涉及量检测设备、天车、第三代半导体材料、光通信等细分领域。

— A股IPO保荐市场方面,2026年上半年共有71家公司登陆A股,去年同期为51家;募资净额合计639.64亿元,去年同期为334.46亿元。

— 银行业方面,宁夏银行受让宁夏黄河农商银行7.635%股权事项获批准,业内将其与中小银行改革和同业股权整合联系起来观察。

— 海外科技方面,Valar Atomics与英伟达宣布在美国犹他州演示由微型核反应堆供电的AI数据中心,核心线索是算力、能源与用水约束的再平衡。

— 企业动态方面,超微电脑美股盘后涨幅扩大至超过1.9%,此前7月1日该公司股价收跌5.73%,报27.65美元。

— 国际合作方面,日本与印度将围绕120个项目、合计价值2万亿日元达成共识,方向涉及跨区域项目合作。

— 资源品方面,必和必拓已围绕15亿美元重启智利Cerro Colorado铜矿递交环境许可申请。

政策动向

— 国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》,政策线索集中在新型能源体系建设。

— 商务部等8部门办公厅公布汽车流通消费改革试点城市名单,文件表述包括清理汽车流通消费不合理限制、全链条扩大汽车消费。

— 国务院办公厅发布进一步完善大中型水库移民后期扶持政策的通知,属于区域发展和后期扶持政策框架的一部分。

— 生态环境部等部门印发《美丽中国建设全民行动促进计划（2026-2030年）》,与绿色发展、生态治理和公众行动相关。

— 民政部、人力资源社会保障部印发《养老服务师职业资格制度暂行规定》,与养老服务职业化和人力资源制度建设相关。

今日关注

时间	事项	可能影响的观察点
时间待定	上海国际具身智能产业博览会启幕	具身智能产业展示、产业链交流与市场情绪
09:30	澳大利亚5月进出口、商品及服务贸易帐	亚太贸易数据与大宗商品需求预期
14:30	瑞士6月CPI	欧洲通胀线索
15:00	商务部召开7月第1次例行新闻发布会	外贸、消费、产业政策表述
17:00	欧元区5月失业率	欧洲经济动能与货币政策预期

今日盘前主线较多:海外就业、通胀、能源、信用风险与国内产业政策共同影响风险偏好。

A股内部则延续结构分化特征,昨日涨幅方向偏向化工、养殖、保险等,回落方向集中在部分成长制造链。

半导体相关信息密集出现,包括涨价函、IPO受理和能源算力基础设施,但不同细分方向的市场表现并不一致。

汽车流通消费改革试点、新型能源体系规划等政策线索,更适合放在中期产业环境中观察。

数据来源:东财(全球指数、A股指数、板块/概念、市场要闻)、gov.cn(财经政策)。截至 2026-07-02 盘前。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-07-01

本期梳理隔夜全球指数、上一交易日A股收盘与板块表现、盘前市场要闻及政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜外盘的主线偏向风险资产修复,美股与欧洲主要指数多数收涨,亚太内部则分化更明显。

美股内部,纳斯达克涨幅高于标普500和道琼斯,说明隔夜交易中成长类资产的弹性更强。

欧洲市场里,德国DAX与欧洲50同步走强,法国CAC和英国也收涨,区域风险偏好整体并不弱。

亚太市场更偏结构分化,台湾、韩国、日经225上涨,印度、澳洲ASX、新加坡回落。

昨日A股与板块复盘

上一交易日A股主要指数多数收涨,科创50和创业板指表现靠前,上证50小幅收跌。

板块层面,上一交易日涨幅靠前的行业集中在半导体、光学光电子、面板、机器人等方向。

行业涨幅靠前	涨跌幅	主力净流入
模拟芯片设计	+8.97%	+12.8亿
光学元件	+7.93%	+12.1亿
数字芯片设计	+6.85%	+13.6亿
分立器件	+6.61%	+18.5亿
光学光电子	+6.42%	+82.2亿
机器人	+6.35%	+13.3亿
半导体	+6.31%	+59.9亿
面板	+6.27%	+67.4亿
集成电路封测	+6.23%	+19.7亿
激光设备	+5.93%	+0.7亿

概念涨幅靠前也呈现电子链特征,3D摄像头、显示技术、屏下摄像、MiniLED、MicroLED、玻璃基板、EDA概念、柔性屏、荣耀概念、WiFi排在前列。

复盘看,上一交易日指数弹性主要来自科技成长方向,而资源、农业、部分医药消费链条偏弱。

盘前要闻梳理

流动性方面,隔夜SHIBOR报1.4030%,上涨4.30个基点;7天SHIBOR报1.4630%,上涨0.50个基点;3个月SHIBOR报1.4380%,上涨0.00个基点。

公开市场方面,今日开展1000亿元7天期逆回购操作,操作利率1.4%,与此前持平;今日6625亿元7天期和6000亿元隔夜逆回购到期,净回笼11625亿元。

汇率方面,人民币兑美元中间价报6.8067,上调42点;上一交易日中间价6.8109,上一交易日官方收盘价6.7852,上日夜盘报收6.7880。

国内开盘层面,上证指数开盘报4090.76点,跌0.09%;深证成指开盘报16226.97点,涨0.13%;创业板指开盘报4336.16点,跌0.15%;沪深300开盘报4972.69点,跌0.14%;科创50开盘报2205.66点。

盘中交易层面,10:52沪指拉升涨超1%,微盘股指数涨超3%,深成指涨0.65%,创业板指涨0.17%,沪深京三市上涨个股近4200只。

大金融方向盘中涨势扩大,证券、保险等方向有活跃表现,这类变化对指数权重和市场风险偏好有直接影响。

科技方向内部出现分化,科创50此前一度涨超2%,10:41转为下跌;存储芯片板块盘中再度拉升,半导体芯片股继续走强。

新能源链条方面,阳光电源盘中一度跌近20%,随后跌幅为16.5%;碳酸锂早盘中间价报159400元/吨,较上日16:30价格上涨3250元/吨。

商品期货开盘,沪银、沪锡、沥青、液化气、沪锌主力合约涨超1%,菜籽油、菜籽粕跌超1%。

国债期货开盘,30年期主力合约跌0.17%,10年期主力合约跌0.02%,5年期主力合约跌0.01%,2年期主力合约跌0.01%。

宏观数据方面,中国6月RatingDog制造业PMI为51.7,前值51.8,制造业景气数据仍在扩张区间附近运行。

海外亚太盘中,香港股市今日因假期休市;日本东证指数日内涨幅扩大至1%;韩国首尔综指日内跌超2%,随后跌幅扩大至3%;印尼基准股指日内涨幅扩大至1%。

产业方面,6月汽车交付数据密集披露,理想汽车交付新车30895辆,鸿蒙智行交付50624台、环比增长9.7%,小米汽车交付量持续超过30000台。

智能驾驶方面,首台量产赛博无人驾驶电动车Cybercab已在美国得州奥斯汀开启工程测试;阿维塔已取得L3自动驾驶测试牌照。

基础设施方面,截至2026年7月1日,蔚来全国建成9056座充换电站,其中换电站3958座,充电站5098座、充电桩29357根。

外部贸易与能源设备方面,有消息称美国正在起草一项禁止进口外国产逆变器的禁令,逆变器作为能源设施关键设备,后续对相关产业链的扰动需要纳入盘前信息框架。

政策动向

政策材料中,新型能源体系建设“十五五”规划已经印发,能源体系建设仍是中长期产业政策的重要线索。

汽车流通消费改革试点城市名单已经公布,政策表述指向清理汽车流通消费不合理限制、全链条扩大汽车消费。

广州离境退税政策实施方案公开征求意见,重点是提升退税商店覆盖率,并推动各类入境消费重点场所增设退税商店。

养老服务师职业资格制度暂行规定已经印发,相关内容更多对应服务业规范化和职业体系建设。

大中型水库移民后期扶持政策进一步完善,该类政策与区域建设、财政支出节奏相关,对市场的直接映射相对间接。

美丽中国建设全民行动促进计划覆盖2026-2030年,政策主线偏生态环境、社会行动和长期治理。

今日关注

今日市场可能继续围绕指数权重与成长风格的相对强弱展开定价,尤其是金融、半导体、电子显示、新能源链条之间的轮动关系。

流动性线索需要观察SHIBOR、逆回购到期规模、国债期货开盘变化之间是否形成一致信号。

汇率线索方面,人民币兑美元中间价创2023年2月10日来新高,对跨境资金风险偏好的影响值得纳入盘面解释。

产业线索方面,汽车交付、智能驾驶测试、充换电设施建设集中出现,反映新能源车产业信息密度较高。

外部扰动方面,逆变器相关禁令消息与可再生能源平台建设消息同时出现,能源设备链条的海外政策环境仍需客观跟踪。

市场结构方面,上一交易日科技成长方向涨幅较集中,今日盘中又出现科创50转弱和金融方向走强,说明资金在高弹性方向与权重方向之间有再平衡迹象。

数据来源说明:本机采集的全球指数、A股收盘与板块、近12小时市场要闻、财经政策公开信息;截至2026-07-01盘前及早盘采集时点。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-30

本期范围: 隔夜全球指数、上一交易日 A 股收盘与板块、最近 12 小时市场要闻、财经政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜全球权益市场的主线偏分化: 美股科技方向表现更强,欧洲主要指数涨跌互现,亚太市场内部差异也较明显。

— 美股内部,纳斯达克涨幅高于标普500和道琼斯,说明隔夜风险偏好更多集中在成长和科技链条。

— 欧洲市场没有形成单向合力,俄罗斯RTS和欧洲50上涨,德国DAX、法国CAC、英国指数回落。

— 亚太市场分化更明显,台湾、日经225、澳洲ASX收涨,越南、韩国、新加坡、印度收跌。

昨日A股与板块复盘

上一交易日 A 股主要宽基指数整体收涨,科创50、上证50涨幅居前,成交额在不同指数之间继续体现结构性差异。

指数	收盘点位	涨跌幅	成交
科创50	2126.01	+4.61%	2301亿
上证50	2991.08	+2.89%	2936亿
沪深300	4926.92	+1.21%	10537亿
上证指数	4073.90	+1.16%	16662亿
创业板指	4216.70	+0.54%	9164亿
深证成指	15812.87	+0.19%	18515亿

— 宽基表现看,科创50明显强于其他主要指数,上证50也显著修复,市场风格呈现大盘与科技成长并行的特征。

— 沪深300、上证指数同步上涨,说明权重方向对指数形成支撑;创业板指、深证成指涨幅相对较小。

— 成交分布看,上证指数、深证成指对应成交规模较大,科创50和上证50成交规模较小但涨幅更突出。

行业涨幅居前	涨跌幅	主力净流入
其他生物制品	+8.72%	+6.8亿
医疗研发外包	+8.59%	+18.1亿
半导体设备	+7.41%	+33.8亿
生物制品	+7.29%	+7.8亿
半导体材料	+6.94%	-17.4亿
化学制剂	+6.24%	+25.6亿
医疗服务	+6.10%	+21.5亿
化学制药	+5.87%	+28.1亿
钼	+5.46%	+4.5亿
氟化工	+5.32%	+15.0亿

— 行业涨幅居前方向集中在医药、生物制品、半导体设备、半导体材料、化工等链条,其中医药相关细分行业出现较高集中度。

— 半导体设备涨幅与主力净流入同步靠前,半导体材料则表现为上涨但主力净流入为负,说明同一产业链内部资金结构并不完全一致。

— 下跌方向主要落在玻纤制造、通信线缆及配套、数字媒体、非金属材料、印制电路板等细分领域。

— 概念层面,医药医疗相关主题占比高,与行业涨幅结构相互印证。

盘前要闻梳理

— 国家统计局披露,6月高技术制造业PMI为53.5%,比上月上升0.6个百分点;装备制造业和消费品行业PMI分别为52.5%和50.2%,比上月上升0.4个和0.5个百分点。高技术制造与装备制造景气度继续强于制造业总体,有助于市场理解高端制造链条的基本面线索。

— 国家统计局披露,6月服务业商务活动指数为50.4%,比上月上升0.1个百分点;建筑业商务活动指数为49.0%,比上月上升0.2个百分点。服务业仍在景气区间,建筑业虽有小幅回升但仍低于临界点。

— 国家统计局披露,6月制造业大型企业PMI为50.7%,中型企业PMI为50.5%,比上月上升1.9个百分点;小型企业PMI为48.2%。不同规模企业景气度分化仍在,中型企业边际变化更明显。

— 工业领域消息显示,动力电池产业链将加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关。该信息对应新能源车和动力电池环节的技术路线变化,核心在安全、绿色、耐久等性能要求提升。

— 美团发布LongCat-2.0并对外开源,披露总参数1.6T、平均激活约48B、动态范围33B~56B,训练与推理依托五万卡国产算力集群。该信息对国产算力、模型训练基础设施、应用生态具有产业映射意义。

— 商业航天方向出现事件催化,重复使用火箭“力箭二号”主发动机完成连续长程鉴定试车;另一条产业消息显示,我国首个550兆瓦F级燃机项目实现全容量投产发电。两类信息分别对应航天发动机验证与电力装备投产。

— 蓝色向量宣布完成新一轮融资,融资额超亿元人民币,近半年已连续完成5轮融资。低空经济相关企业融资延续,说明产业资本对eVTOL链条仍保持活跃。

— 早盘市场方面,上证指数早盘收报4082.13点,涨0.20%;深证成指早盘收报16202.90点,涨2.47%;创业板指早盘收报4345.84点,涨3.06%;沪深300早盘收报4982.06点,涨1.12%。盘中结构上,创业板指、北证50、科创50涨逾3%,玻璃基板、半导体芯片、算力硬件等方向涨幅居前。

— 国债期货早盘收盘,30年期主力合约跌0.37%,10年期主力合约跌0.09%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.02%。债市价格变化与权益市场风险偏好修复同时出现,需要放在资金面和政策预期框架下观察。

— 货币市场方面,隔夜SHIBOR报1.3600%,上涨0.40个基点;7天SHIBOR报1.4580%,上涨0.80个基点;3个月SHIBOR报1.4380%,上涨0.10个基点。短端利率边际上行,但幅度有限。

— 海外宏观方面,日本10年期国债收益率上行5个基点至2.68%;欧洲央行相关消息显示,油价快速回落缓解了7月份加息压力,目前看来9月份加息的可能性更大。海外利率线索仍是影响全球风险资产定价的重要变量。

— 大宗与材料方面,上海钢联数据显示,MMLC电池级碳酸锂早盘中间价报155950元/吨,较上日16:30价格上涨6150元/吨。碳酸锂价格变化会影响新能源产业链利润分配和库存预期。

政策动向

— 国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。政策关键词集中在新型能源体系建设,对应电源结构、电网调节、储能、能源安全等中长期方向。

— 商务部等8部门办公厅公布汽车流通消费改革试点城市名单。摘要显示,政策目标包括清理汽车流通消费不合理限制、全链条扩大汽车消费,对应汽车消费和流通环节制度环境变化。

— 国务院办公厅发布关于进一步完善大中型水库移民后期扶持政策的通知。该政策更偏区域发展与公共支出安排,对宏观层面的财政支出结构有参考意义。

— 生态环境相关部门印发《美丽中国建设全民行动促进计划（2026-2030年）》。该文件更偏中长期绿色发展和社会行动框架,与环保治理、绿色生产生活方式相关。

— 民政部、人力资源社会保障部印发《养老服务师职业资格制度暂行规定》。该政策偏养老服务人才制度建设,与银发经济、职业资格体系和服务供给相关。

今日关注

— 关注国内PMI分项对市场风格的解释力度: 高技术制造业、装备制造业、消费品行业景气度边际改善,小型企业景气度仍低于临界点。

— 关注科技成长链条的延续性: 昨日科创50领涨主要宽基,今日早盘半导体芯片、算力硬件、玻璃基板等方向继续活跃,市场正在围绕硬科技线索定价。

— 关注医药医疗方向的资金结构: 上一交易日涨幅居前行业和概念均高度集中在医药医疗相关细分,但不同细分主力净流入并不完全一致。

— 关注利率与风险偏好的组合变化: 国债期货早盘回落、SHIBOR短端边际上行,同时权益市场成长方向较强,两者的持续性需要结合流动性环境观察。

— 关注海外利率和亚太分化: 日本10年期国债收益率上行,欧洲加息节奏仍有不确定性,亚太主要指数分化可能影响外部风险偏好传导。

— 关注政策线索的中长期映射: 新型能源体系、汽车流通消费改革试点、绿色发展行动计划、养老服务职业资格等政策分别对应能源、汽车消费、环保治理和养老服务供给。

数据来源: 本机采集的全球指数、A股收盘与板块、最近 12 小时市场要闻、gov.cn 财经政策;截至 2026-06-30 素材采集时点。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-29

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-26)A股收盘与板块、最近 12 小时盘前要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

一、隔夜全球市场:亚太科技股领跌,欧美收平

亚太是今早的风暴眼 —— 韩国、日本、台湾三大科技重镇集体重挫,与昨日 A 股的回调形成共振。欧美前一夜则基本走平,美股三大指数小幅收跌,德国 DAX 跌幅居欧洲前列。

— 盘前期货与商品给出两条线索:纳斯达克100指数期货早间涨幅一度扩大至 1%,与亚太现货的弱势背离;布伦特原油亚市盘初涨 1.9% 至每桶 73.39 美元、WTI 接近 70 美元,背景是美伊停火协议陷入紧张。

二、昨日A股复盘:全线回调,题材集中在新能源链

上一交易日(06-26)A 股普跌,成长端跌幅明显大于价值端 —— 创业板指领跌、沪深300与深成指跌幅均超 3%,而上证指数相对抗跌,呈现典型的"冲高回落、极致分化"。

指数	收盘	涨跌	成交额
上证指数	4027.26	-2.26%	16212亿
深证成指	15782.22	-3.44%	19312亿
创业板指	4194.21	-4.07%	9325亿
沪深300	4868.22	-3.03%	10681亿
上证50	2906.94	-2.37%	2648亿
科创50	2032.28	-1.65%	2017亿

— 普跌之中仍有结构亮点,涨幅居前的行业高度集中在新能源产业链:橡胶助剂 +6.37%(主力净流入 2.9 亿)、硅料硅片 +4.48%(主力 +7.1 亿)、风电整机 +3.54%、玻纤制造 +2.89%、钼 +2.68%,半导体设备(+1.90%,主力 +4.9 亿)、风力发电(+1.89%,主力 +3.4 亿)亦在前列。注意半导体材料虽涨 2.01%,主力却净流出 6.7 亿,涨价与资金背离。

— 跌幅榜则以传媒、通信线缆与金融信息服务为主:通信线缆及配套 -5.43%、图片媒体 -5.00%、文字媒体 -4.44%、金融信息服务 -4.25%、期货 -4.15%、影视动漫制作 -4.08%。

— 概念层面,资金对"连板"高标接力情绪仍在:昨日打二板以上表现 +6.54%、昨日连板(含一字)+4.54%;此外玻璃基板 +2.50%、光刻机(胶)+2.07%、纳米银 +1.96%、电子纸概念 +1.61% 等半导体细分概念上行。

三、盘前要闻梳理

— 流动性:本周逆回购到期量为去年 10 月以来最大。 央行公开市场本周将有 22655 亿元逆回购到期,周一至周五分别到期 4765 亿、5245 亿、6625 亿、3705 亿、2315 亿元,逼近 2.3 万亿,创去年 10 月来最大单周到期量,对资金面的对冲安排值得跟踪。

— 券商板块逻辑发酵。 近期"买券商等于买一篮子打折科技股"的交易逻辑在市场快速发酵,盘面打破了过往"券商拉升、科技回调"的存量资金跷跷板,证券与硬科技双线共振。配套信息:年内已有 61 家券商累计发行 521 只债券、规模超 1.22 万亿元,同比增超 131%;机构认为证券行业并购整合仍有空间(中金、东吴等项目在审,东方证券筹划收购上海证券)。

— 分红季高峰。 截至 6 月 28 日,6 月份已实施及即将实施 2025 年度分红的上市公司超 1700 家,累计派现总额达 5690 亿元。

— AI 产业链多点更新。 中信建投研报称光纤价格今年大幅上涨、光棒扩产潮来袭,认为 AI 对光纤需求拉动明显、行业仍供不应求;Counterpoint 数据显示 2026 年一季度全球智能头戴设备市场同比增长 83%,其中 AR 眼镜、无显示屏智能眼镜增速分别达 136% 和 210%;MWC 上海期间国内首个千站级 5G-A 超级上行商用网络落地。

— 可转债交投升温。 Wind 数据显示,截至 6 月 28 日可转债市场成交额已达 9.42 万亿元,同比增长 25.46%,机构判断下半年仍存结构性机会。

— 海外科技与地缘。 韩国总统办公室称三星、SK 海力士今日将公布投资计划,韩媒称两集团未来 10 年投资总额或达 2000 万亿韩元;日本 5 月零售销售同比 +5.3%(预期 3%)、明显超预期;日本 20 年期国债收益率上行 4 个基点至 3.55%。地缘方面,美伊计划 30 日在卡塔尔会谈但消息一度反复(有报道称谈判取消),普京建议俄乌停止打击对方纵深目标并称考虑全面禁止柴油出口。

— 风险提示。 国际清算银行 28 日发布报告警告全球经济面临多重压力,包括人工智能热潮或难持续、金融体系脆弱性、公共财政紧张及通胀上行等,并提及霍尔木兹海峡供应风险。

四、政策动向

— 能源: 国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设"十五五"规划》(发改能源〔2026〕884 号),为未来五年新型能源体系建设定调。

— 汽车消费: 商务部等 8 部门办公厅公布汽车流通消费改革试点城市名单,旨在清理汽车流通不合理限制、全链条扩大汽车消费。

— 其余近期发布的《养老服务师职业资格制度暂行规定》、大中型水库移民后期扶持政策、《美丽中国建设全民行动促进计划(2026-2030 年)》等,偏向行业管理与民生范畴,与盘面关联度相对有限,仅作背景记录。

五、今日关注(客观梳理,不作推荐)

— 亚太科技股的传导。 韩、日、台今早的深度回调,与上周以来全球科技产业链同步震荡是否会进一步向 A 股科技板块传导,是今日盘面最直接的外部变量。

— 资金面与逆回购对冲。 本周近 2.3 万亿逆回购到期,周内央行的续作与净投放/回笼节奏,关系到月末跨季的资金价格。

— 券商与硬科技的"再平衡"。 券商价值重估逻辑能否延续、与科技板块的资金关系会否持续共振,是观察情绪与风格切换的窗口。

— 原油与地缘。 美伊会谈反复叠加原油盘前反弹,能源价格与相关产业链对通胀预期的扰动需要留意。

— 新能源链的持续性。 昨日逆势走强的硅料硅片、风电整机等方向,在《新型能源体系"十五五"规划》落地背景下的延续性可继续跟踪。

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数据来源:全球指数与 A 股板块/概念为东财(index_global、板块主力净流入,数据日 2026-06-26 / 2026-06-29);要闻为本机 market_news 采集(最近 12 小时);政策为 gov.cn。点位与成交额均截至 06-26 收盘。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-26

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-25)A股收盘与板块、最近 12 小时要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜外盘分化明显,亚太成为焦点。美股三大指数涨跌互现 —— 标普500 收 7357.49(-0.01%)几近收平,道琼斯 51920.62(+0.14%)小涨,纳斯达克 25358.6(-0.46%)收跌,苹果、微软等大盘科技股拖累指数;盘后美光科技下跌 2.7%、闪迪跌 1.9%,英特尔、希捷、西部数据均小幅走低。早间纳斯达克100 股指期货跌约 0.3%,道指期货涨 0.15%。

欧洲普涨 —— 德国DAX 24994.83(+1.03%)领涨,欧洲50(+0.85%)、英国(+0.65%)、法国CAC(+0.55%)同步上行。

亚太分歧最大。前一交易日日经225 收 72366.34(+4.61%)、韩国综指收 8930.3(+5.42%)双双大涨;但 06-26 早盘急转,日经225 低开近 1%、期货早盘一度跌 1.85%,韩国首尔综指低开 1.3% 后跌幅扩大至 2%。台湾(+0.46%)、印度(+0.14%)、新加坡(+0.06%)小涨,越南(-0.86%)、澳洲ASX(-0.68%)收跌。

商品与避险方面,据华尔街见闻早餐,隔夜油价上涨、黄金重回 4000 美元上方;美光飙升 15% 领涨芯片股。富时A50 期指连续夜盘收 15765 点(-0.57%)。

昨日A股与板块复盘

06-25 A股全线收涨,成长风格明显占优,呈现"科技领涨、权重滞涨"的结构。

指数	收盘	涨跌	成交
科创50	2066.33	+3.87%	2205亿
创业板指	4371.99	+2.84%	9765亿
深证成指	16344.08	+1.82%	19753亿
沪深300	5020.10	+1.56%	11100亿
上证50	2977.57	+1.14%	2995亿
上证指数	4120.28	+0.23%	16190亿

板块主线高度集中在半导体上下游。行业涨幅前列为激光设备(+6.43%)、钨(+5.76%)、航空运输(+4.88%)、被动元件(+4.58%)、数字芯片设计(+4.07%);从主力净流入看,元件(+114.9亿)、数字芯片设计(+66.2亿)、证券Ⅱ/Ⅲ(各 +43.9亿)、被动元件(+36.8亿)居前。概念端同样围绕电子链 —— MLCC(+5.22%)、被动元件概念(+4.69%)、高带宽内存(+3.93%)、存储芯片(+3.78%)、中芯概念(+3.02%)排名靠前,券商概念(+3.02%)亦在列。

调整一端,教育运营及其他(-5.80%)、白银(-5.18%)、油气开采(-5.04%)、医美服务(-4.97%)、大气治理(-4.45%)跌幅居前,资源与部分服务类承压。

盘前要闻梳理

— 半导体产业动作连连。 沪硅产业公告拟携手国盛集团对子公司上海新昇增资 114.48 亿元,用于 300mm 硅片产能升级;上海合晶设立 SOI 合资公司切入高附加值赛道。报道称三星集团将于 6 月 29 日公布超 1000 万亿韩元的先进产业投资计划,体量相当于韩国 GDP 的一半,半导体为重点。隔夜美股芯片股内部分化,美光科技盘后下跌 2.7%。

— 券商出海加速。 据不完全统计,2026 年以来至少 7 家上市券商披露海外业务布局进展,业务从单一经纪走向 FICC、资管、衍生品等综合服务。该信息与昨日证券板块的资金表现形成呼应。

— 物价与债市信号。 中证报称上半年 CPI 温和抬升、PPI 同比转正,供需循环改善信号清晰,"PPI—CPI"剪刀差进一步走阔。06-25 在资金面紧张情绪缓解带动下债市全线走强,市场人士提示后续修复仍待增量信息。

— 港股相关。 极兔速递公告拟以不超过 20 亿港元回购 B 类股份(不超过 9.67 亿股,约占已发行股份 10%);网易将自 6 月 30 日起在港交所转为双重主要上市。

— 海外宏观。 日本 6 月东京 CPI 同比 1.7%(预期 1.6%、前值 1.4%),核心(除生鲜及能源)同比 1.9% 超预期;芝加哥联储主席 Goolsbee 称油价下跌或对美国经济构成尾部风险、服务业通胀仍偏高、劳动力市场稳定但偏弱。特朗普称霍尔木兹海峡已开放,并提及拟动用解冻的伊朗资产购买美国农产品、签署允许全年销售 E15 汽油的法案。

— 产业前瞻。 链博会数据显示,2025 年中国具身智能市场规模约 9150 亿元,产业链上下游闭环加速成型,市场规模有望突破万亿元。

政策动向

— 国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设"十五五"规划》(发改能源〔2026〕884号),为能源体系建设定调中期方向。

— 央行 6 月 25 日公告,将于 6 月 29 日、30 日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种,采用固定利率、数量招标 —— 这是隔夜逆回购的月底"首秀"。上证报解读称利率调控正呈现"短端化"趋势,旨在完善短端利率调控机制、稳定跨季流动性。

— 第 12 批国家组织药品集采正式启动,纳入 65 个药品品种,覆盖肿瘤、慢性病等临床重点用药领域。

— 商务部等多部门密集发文:9 部门发布培育壮大汽车后市场消费的若干措施,8 部门办公厅公布汽车流通消费改革试点城市名单,指向汽车全链条消费扩容。

— 经济日报金观平撰文提及,人工智能、新能源、低空经济、集成电路等产业集群迎来爆发式增长,持续释放技术岗位需求。

今日关注

— 半导体与电子链情绪能否延续。 上一交易日 A 股主线与隔夜消息面均集中于半导体,产业端增资、海外大额投资计划与美股芯片股分化交织,该方向是今日市场情绪的重要观察点。

— 亚太外盘的回吐。 日韩股市在前一日大涨后早盘明显回落,日经期货、韩国综指跌幅扩大,外围波动对 A 股开盘情绪的传导值得留意。

— 资金面与利率工具。 隔夜逆回购"首秀"临近月末、跨季,叠加债市走强,短端流动性与利率调控的边际变化是宏观层面的关注重心。

— 事件日历(北京时间)。 中国(深圳)集成电路峰会;芯碁微装、圣邦股份香港 IPO 预计今日开始交易;20:30 美国 5 月商品贸易帐、零售/批发库存初值;22:00 美国 6 月密歇根大学消费者信心。

数据来源:东财(A股指数/板块/概念、全球指数)、gov.cn(财经政策)、市场公开要闻(华尔街见闻、上证报、中证报等)。截至 06-26 早间采集。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-25

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-24)A股收盘与板块、最近 12 小时盘前要闻及政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜外盘分化明显,亚太成为绝对主角,而欧美整体偏弱。

— 美洲:标普500 收 7358.22(-0.10%)、纳斯达克 25476.64(-0.43%)、道琼斯 51848.9(+0.35%),三大股指涨跌互现;加拿大 -0.55%、巴西 -0.44%。华尔街早盘资讯提示,重磅通胀数据公布前美股继续承压,标普与纳指出现三连跌但跌势趋缓。

— 欧洲:德国DAX -0.62%、欧洲50 -0.25% 走弱,法国CAC +0.54%、英国 +0.31% 翻红;俄罗斯RTS 重挫 -4.16%,为隔夜主要市场中跌幅最深者。

— 亚太:韩国市场领涨全球,韩国综指 +3.26%,印度 +1.04%、越南 +0.48%、新加坡 +0.20%、澳洲ASX +0.24% 跟涨;台湾 -2.24%、日经225 -0.88% 收跌。

需提示的是,上表为隔夜数据日 2026-06-25 的指数值;盘前要闻中另有今晨亚太开盘后的实时变动,详见下文要闻梳理。

昨日A股与板块复盘

上一交易日(06-24)A股全线收涨,成长风格显著强于权重,呈现明显的科技领涨格局。

指数	收盘	涨跌幅	成交额
科创50	1989.43	+3.82%	1946亿
创业板指	4251.42	+1.41%	8474亿
深证成指	16051.32	+1.24%	17701亿
上证50	2943.90	+0.58%	2661亿
沪深300	4943.02	+0.48%	9649亿
上证指数	4110.81	+0.11%	15142亿

— 科创50 领涨、上证指数仅微涨,大小盘与成长权重的分化是当日最直观的特征。

— 行业层面,涨幅前列由半导体与医药两条线主导:玻纤制造 +7.09%(主力 +9.8亿)、集成电路封测 +5.33%(主力 +36.8亿,为当日主力净流入最高的行业)、医疗研发外包 +4.23%、集成电路制造 +2.84%、印制电路板 +2.75%、医疗服务 +2.37%。

— 概念端同样集中在医药与先进封装:CRO +3.29%、CAR-T细胞疗法 +2.30%、肝素概念 +2.22%、单抗概念 +1.99%、减肥药 +1.79%、先进封装 +1.65%、CPO概念 +1.60%。

— 跌幅一端则集中在周期与传媒:粮食种植 -5.58%、金融信息服务 -4.43%、钛白粉 -4.19%、焦炭 -3.91%、影视动漫制作 -3.73%。资金在科技、医药与周期、传媒之间的此消彼长较为清晰。

盘前要闻梳理

— 韩股今晨大涨触发熔断:韩国交易所因 KOSPI 200 期货上涨 5% 启动熔断,程序化交易暂停 5 分钟;首尔综指今晨涨超 5%,SK海力士盘中大涨 11%,受赴美上市计划与美光业绩提振,三星电子盘前在 NexTrade 涨 7.8%。SK海力士另被韩媒报道正评估扩大清州 NAND 闪存工厂投资。

— 存储芯片成外盘主线:美光上季营收同比增逾三倍、大超预期,指引指向 AI 存储供应紧张持续至 2027 年后,盘后大涨,带动今晨亚太存储与半导体情绪。日经225 今晨高开 1.3% 后涨幅一度扩大至 2.5%,MSCI 亚太指数上涨 1% 至 277.71 点。

— 英伟达股东大会:CEO 黄仁勋表示"有用的AI时代"已到来,并称本轮 AI 基础设施建设周期长达数十年,股东批准了全部 10 名董事会成员提名。

— 产业新动向:脑机接口重新点燃医疗创投圈,产业链上游芯片、封装、导线等环节对接需求增多;A股层面,资金在震荡行情中向半导体、通信等科技成长 ETF 逆势流入,部分绩优基金限购升级或大额分红以控制规模。

— A股分红进行时:截至 6 月 23 日(按派息日计),今年已有 2379 家上市公司实施 2025 年度现金分红,合计派发现金红利 7087.55 亿元,工商银行以 601.97 亿元居首,中国移动、农业银行、中国平安均超 300 亿元;"双创"板块成为现金分红的重要力量。

— 银行与金融脱媒:多家农商银行启动全员清收以改善资产质量;直接融资势头超过信贷,部分企业到期不再续贷、转向债券市场,金融"脱媒"趋势深化倒逼银行转型。

— 贵金属业务收紧:工商银行宣布近期停办代理上海黄金交易所个人贵金属竞价交易业务;6 月以来华夏、广发、中国银行等近 10 家全国性银行上调个人贵金属延期合约保证金比例,部分升至 140%。

— 海外公司动态:花旗集团将季度股息提高 12% 至每股 0.67 美元,并继续推进 300 亿美元股票回购;德国大众将所持 Everllence 51% 股份转让给贝恩资本。

— 地缘与突发:委内瑞拉北部海岸一分钟内连发两次 7 级以上强震(最高 7.5 级),美国地质调查局发布红色警报并伴海啸预警;日本岩手县附近海域、本州东岸发生 6.5—6.9 级地震,东京有震感,暂无核设施异常及人员伤亡报告。此类事件对相关地区市场情绪的扰动值得留意。

— 阿里巴巴证实已正式起诉美国国防部,要求将公司从"中国军事企业名单"中移除。

政策动向

近期财经政策密集围绕消费、外资与"人工智能+"展开(来源:gov.cn,已剔除民生类)。

— 汽车消费:商务部等 8 部门公布汽车流通消费改革试点城市名单,商务部等 9 部门发布培育壮大汽车后市场消费的若干措施,指向全链条扩大汽车消费、破除后市场不合理限制。

— 外资:商务部、发改委、财政部联合印发《利用外资固稳促优行动方案》。

— 平台经济与AI:工信部等七部门印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026—2028年)》;商务部等 8 部门发布《关于加快"人工智能+消费"发展的实施意见》,延续国务院"人工智能+"行动部署。

— 投资基调:中证报载,创新引领结构优化、稳投资政策料持续发力,专家建议加快政府债券发行使用、增强民间资本参与意愿。

今日关注

以下为今日市场可能关注的客观方向,仅作信息提示——

— 外盘传导:美光业绩与亚太半导体、存储情绪今晨明显升温,韩股触发熔断,科技成长链的海内外联动是当日观察重点;同时美股通胀数据临近,外围风险偏好的变化值得跟踪。

— 风格分化:上一交易日 A 股科创50 与上证指数分化显著,科技成长与权重、周期之间的资金切换是否延续,可作为观察盘面结构的线索。

— 政策与事件日历:今日 09:30 澳大利亚 5 月就业报告、15:00 商务部 6 月第 4 次例行新闻发布会、16:00 欧洲央行经济报告等节点(均为北京时间),以及日本央行审议委员讲话,均可能影响相关市场情绪。

— 行业脉络:半导体上下游、医药(CRO/CAR-T/单抗等)、贵金属业务调整、银行资产质量与金融脱媒等,是近期信息密度较高的几条主线,适合作为持续跟踪的研判对象。

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数据来源:全球指数与A股收盘、板块/概念(本机采集,东财口径);市场要闻(market_news,截至 06-25 08:12);财经政策(gov.cn)。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-24

本期梳理 06-23 隔夜全球市场、A股收盘与板块表现,以及最近 12 小时与股市/经济/产业相关的要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场:AI 与芯片链领跌,避险资产同步回落

隔夜外盘的主线是科技股、尤其是芯片与 AI 板块的集体回落。美股三大指数收跌,纳斯达克 -1.98%、标普500 -1.36%、道琼斯 -0.10%,纳指跌幅明显大于道指,结构上呈现"科技弱、传统稳"的分化。

亚太市场跌幅更深 —— 日经225 -3.55%、台湾 -1.34%、印度 -1.16%;素材中韩国综指数据日 06-23 收盘录得 -9.99%(需留意,06-24 早间要闻显示韩股开盘转涨、涨幅一度扩大至 3%,三星电子涨 6.6%,与前一日收盘形成强反差)。港股方面,恒生科技 -3.10%、恒生指数 -1.74%、恒生国企 -1.88%,科技权重拖累明显。

欧洲整体小幅收跌,德国DAX -0.80%、欧洲50 -1.04%、法国CAC -0.40%、英国 -0.09%。

从要闻看,这轮外盘下杀的核心在存储与芯片:美股存储芯片与硬件供应链指数 -10.07%,闪迪、美光跌超 13%,拉姆研究跌 9.3%;信息科技指数 -6.14%、AI 赢家指数 -6.74%。市场将其概括为"韩股高台跳水敲响 AI 狂热警钟"。需要注意的是,周三亚太盘初美股期指已现反弹——纳指期货涨近 0.5%、标普期货涨超 0.2%。

昨日 A 股与板块复盘:全线收跌,成长股调整更深

06-23 A股主要指数全线下跌,且成长风格跌幅明显大于权重蓝筹。

指数	收盘	涨跌	成交(亿)
上证指数	4106.25	-1.36%	15945
深证成指	15854.20	-3.17%	18462
创业板指	4192.19	-3.83%	9016
沪深300	4919.39	-2.77%	10471
上证50	2926.83	-2.85%	2889
科创50	1916.21	-1.68%	1868

板块层面呈现鲜明的"医药强、资源弱"对照——

• 行业涨幅居前:氨纶 +4.57%、房地产综合服务 +4.48%、原料药 +4.22%、炭黑 +4.09%、其他生物制品 +3.89%、医疗研发外包 +3.63%,主线落在医药与部分化工材料。
• 概念涨幅居前:重组蛋白 +5.70%、阿兹海默 +4.17%、氦气 +4.01%、CRO +3.60%、CAR-T细胞疗法 +3.48%、减肥药 +3.31%、创新药 +3.24%、单抗 +3.19%——创新药产业链情绪集中。
• 跌幅最深的是贵金属与小金属:白银 -9.78%、贵金属 -9.42%、钼 -9.41%、黄金 -9.31%、稀土 -9.11%、钨 -8.62%,资源股出现整体性大幅回调。

风格层面值得记一笔:在科技板块回调之际,万得微盘股指数逆势收涨 1.81%,今年以来表现"由负转正",小微盘与科技成长出现"跷跷板"。

盘前要闻梳理

• 芯片/AI 是全球定价主线。 美股芯片指数跌近 8%,存储链溃败;市场情绪从"AI 狂热"转向对估值与景气的重新审视。国内视角下,有报道称基金经理正面对 AI 行情"缩圈",策略从广撒网转向紧盯头部产业链与国产化短板环节。
• PCB 降价传闻被指夸大。 针对"英伟达要求 PCB 厂商降价 10%""胜宏科技扩产拖累 Rubin 平台出货"等消息,多位 PCB 厂商与市场人士求证后表示传闻存在明显夸大和误读。
• AI 算力需求向上游材料传导。 对位芳纶受数据中心建设带动需求大增、产品价格上涨、相关产能高负荷运行;电容炭国产化率提升至约 60%,我国已构建相关核心参数完整测量规范——与昨日氨纶、炭黑等材料股走强逻辑呼应。
• 海外宏观信号。 美财长贝森特称通胀将回归目标、并提及对伊朗推动"大协议";IEA 数据显示 6 月初阿联酋石油出口回升至战前约 85%。布油已抹平美伊冲突以来涨幅、盘中一度跌超 2%,美元创逾一年新高。
• 日本央行偏鹰表态。 6 月会议摘要显示有委员主张尽早将利率提升至接近中性水平(中性利率约 2%);日本 5 月企业服务价格指数同比 3.3%,与预期持平。
• 韩国市场两则结构性消息。 MSCI 决定将韩国留在新兴市场类别,称韩元在岸流动性仍不足;SK海力士拟就 ADR 挂钩新股发行向监管提交计划。
• 资金与一级市场动向。 二季度社保、养老两大"长钱"增持或新进 14 只个股,多为细分龙头;A股定增结构性活跃,半导体、生物医药居多,长线资金频现而短线套利降温;港股上半年 IPO 预计 83 家、募资有望超 2000 亿港元;券商股权承销马太效应加剧,中信证券以 32.88% 份额断层领先,前十券商合计份额超 87%。

政策动向

• 汽车消费成政策密集发力点。 06-23 商务部等 8 部门公布汽车流通消费改革试点城市名单,目标全链条扩大汽车消费;同日商务部等 9 部门发文培育壮大汽车后市场消费,破除汽车后市场不合理限制、培育新业态。
• 稳外资。 06-22 商务部、发改委、财政部印发《利用外资固稳促优行动方案》。
• 平台经济与"AI+消费"。 06-18 工信部等七部门印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026—2028年)》;同日商务部等 8 部门就加快"人工智能+消费"发展出台实施意见。
• 金融监管。 经济日报金观平撰文谈减量提质推进村镇银行改革;期货行业双罚机制压实合规责任,监管力度自 2026 年以来明显升级;多地中小银行常态化清理"沉睡账户"。

今日关注

• 外盘 AI/芯片链能否企稳:隔夜存储与芯片指数深跌,周三亚太盘初美股期指转涨,海外科技情绪的修复节奏值得跟踪。
• 韩股 06-24 早间的大幅反弹与前一日收盘的反差,以及对亚太风险偏好的外溢。
• A股内部"医药/创新药 vs 贵金属·稀土资源股"的强弱分化是否延续,以及小微盘与科技成长的"跷跷板"是否持续。
• AI 算力向上游材料(对位芳纶、电容炭等)传导的产业线索。
• 商品端:布油回落、美元走强对国内资源股定价的影响。
• 事件日历:2026 上海世界移动通信大会开幕,澳大利亚 5 月 CPI(09:30)、澳洲联储官员讲话等海外数据。

数据来源:东财(全球指数、A股收盘、板块/概念资金)、市场要闻(market_news 最近 12 小时)、gov.cn(财经政策)。指数与板块数据截至 2026-06-23 收盘。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-23

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-22)A股收盘与板块、最近 12 小时盘前要闻及最新政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

—— 美股分化:道指收 51712.71(+0.29%)走平,标普500 收 7472.79(-0.37%)、纳斯达克 26166.6(-1.32%)双双回落,科技巨头是主要拖累。盘后期货端,标普500 期货跌 0.37%、纳指100 期货跌 0.18%、道指期货涨 0.39%,小盘罗素2000 期货涨 0.74%,呈现"大盘科技弱、小盘与价值相对强"的结构。

—— 据华尔街见闻早餐口径,隔夜 SpaceX 跌逾 16%(三连跌),费城半导体指数涨 2%,美光涨近 7%,但英伟达跌近 1%、谷歌跌超 5%;原油盘中宽幅震荡,布油一度涨超 2% 后又跌超 4%。

—— 亚太昨日普涨:台湾加权 +2.75%、越南 +1.82%、日经225 +1.55%、韩国综指 +0.69%、印度 +0.38%、新加坡 +0.22%,澳洲ASX 微跌 0.14%。欧洲多数收涨,德国DAX +0.62%、英国 +0.72%、欧洲50 +0.29%,法国CAC -0.25%;俄罗斯RTS 大跌 4.65%。

—— 汇率与商品:离岸人民币(CNH)纽约尾盘报 6.7781,较上周五涨 57 点。现货黄金涨约 0.87% 报 4192.04 美元/盎司,亚太早盘一度突破 4220 美元刷新日高;COMEX 黄金期货跌 0.87% 报 4209.10 美元。富时A50 期指夜盘收跌 0.01% 报 16003 点。

昨日A股与板块复盘

—— 上一交易日(06-22)A股全线上涨,且大票更强。上证50 +2.87%、沪深300 +2.39%、深证成指 +2.13%,上证指数 +1.77% 收于 4163.10,创业板指 +2.52%、科创50 +1.96%。两市量能明显放大,沪深300 成交 11459 亿、深证成指 20332 亿、上证指数 17040 亿,属放量上行。

指数	收盘	涨跌	成交
上证指数	4163.10	+1.77%	17040亿
沪深300	5059.66	+2.39%	11459亿
上证50	3012.65	+2.87%	3084亿
深证成指	16372.50	+2.13%	20332亿
创业板指	4359.39	+2.52%	10206亿
科创50	1948.93	+1.96%	2009亿

—— 行业层面,涨幅居前高度集中在资源/化工:钨 +9.70%、磷肥及磷化工 +8.79%、钼 +8.24%、钛白粉 +8.02%、铅锌 +7.74%、小金属 +6.34%,小金属主力净流入 32.3 亿居首,铅锌、保险均获主力 10 亿级以上净流入。保险Ⅱ/Ⅲ +6.58%、文字媒体 +6.93% 也在前列。

—— 概念端同样以周期资源与券商为主线:培育钻石 +8.55%、钛白粉概念 +6.22%、磷化工 +6.02%、科创板做市商 +6.10%、券商概念 +5.48%、第四代半导体 +4.72%、氦气概念 +4.26%。

—— 跌幅榜则集中在设备与部分医药消费:机床工具 -4.81%、其他自动化设备 -3.84%、血液制品 -3.68%、机器人 -3.54%、熟食 -3.52%、果蔬加工 -3.27%。整体看,资金昨日在"资源涨价+金融"与"高位设备/机器人"之间做了较明显的再平衡。

盘前要闻梳理

—— 光纤产业链涨价共振成为最密集的产业线索:据报道光纤预制棒(光棒)价格较 2025 年初快速上涨,通用 G.652D 光棒涨幅超 180%,数据中心高密度布线用 G.657.A2 个别类型较年初涨价逾五倍,供应紧缺或延续至 2027 年;高纯石英砂主流报价已涨至每吨 4.8 万至 5.5 万元,6N 级以上"一砂难求";高纯四氯化硅进入紧缺涨价周期;锗锭攀升至 25000 元/千克,较 2025 年末涨逾 83%。共同驱动均指向 AI 算力基础设施对光纤的旺盛需求。

—— 小金属另一线索是锆:06-22 小金属锆概念板块走强,三祥新材、东方锆业等龙头涨停,消息面为海外氧化锆粉体龙头供给收缩、国内龙头跟进调价。

—— 半导体方面,郭明錤称联发科已独家拿下谷歌升级版 TPU V9 芯片订单,定价较上一代高约 30%,预计 2027 年底量产;有报道称高通正深入谈判收购 AI 芯片初创公司 Modular,潜在估值约 40 亿美元;业内多人士判断 AI 驱动下半导体更多细分(功率、模拟芯片)进入上行周期,存储供需改善或要到 2027 年。甲骨文披露过去 12 个月裁员 2.1 万人,并称 AI 已取代部分岗位。

—— 资金与分红线索:本周超 280 家公司派发 2025 年现金红利,合计超 1600 亿元,中国石油、贵州茅台单家派现规模均在 350 亿元以上;A股上市银行 2025 年年度分红已派现超 1461.91 亿元;年内红利 ETF 净流入超 270 亿元,中证红利指数 06-22 盘中创年内新低。年内 FOF 存续 615 只、规模 3692.07 亿元,较五年前增长 195.24%;银行理财指数化投资升温,挂钩 AI 算力、存储、量子等赛道个别产品年化收益率逼近 140%(此为已发生收益,非未来承诺)。

—— 离岸人民币市场,工行首尔、交行香港等五家银行 06-22 共发行 27.74 亿元点心债,年内点心债发行规模已超 8000 亿元。北交所二季度过会企业达 26 家,业绩真实性与可持续性成问询"标配"。

—— 海外宏观,芝加哥联储主席 Goolsbee(2027 年票委)称不后悔在 6 月 FOMC 投反对票,强调通胀仍远高于目标且方向不利;美联储主席沃什将于 7 月 14 日首次赴国会就货币政策作证。Apollo 再度对约 250 亿美元的散户私募信贷基金赎回设限(此前赎回申请比例达 17%),反映市场对该资产类别的担忧。

政策动向

—— 外资政策:商务部、发改委、财政部 06-22 印发《利用外资固稳促优行动方案》(商资发〔2026〕97 号),延续稳外资、优结构基调。

—— 平台经济:工信部等七部门 06-18 印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026—2028 年)》。

—— "人工智能+":商务部等 8 部门 06-18 发布《关于加快"人工智能+消费"发展的实施意见》,延续国务院深入实施"人工智能+"行动的部署。

—— 就业:国务院 06-17 印发《实施就业优先战略"十五五"规划》(国发〔2026〕16 号)。

—— 产业活动:第四届链博会 06-22 在京开幕,AI 专区首次亮相、关注度集中;夏季达沃斯论坛 06-23 至 25 日在大连开幕;火山引擎 FORCE 原动力大会同日开幕。

今日关注

—— 海外日程:今日 08:30 公布日本 6 月制造业、服务业、综合 PMI 初值;印度等地另有数据(素材列示时间为 13:00,具体项目今日该项数据缺失)。夏季达沃斯论坛与火山引擎 FORCE 大会在国内同步开幕,产业端表态值得留意。

—— 产业逻辑层面,光纤光缆—光棒—石英砂—四氯化硅—锗的涨价链条、小金属与磷化工等资源品价格,是昨日盘面与盘前消息共同指向的方向;半导体端联发科 TPU 订单、高通拟收购 Modular 等事件是产业进展的观察点。

—— 资金面层面,本周逾 1600 亿元集中派现、红利 ETF 持续流入与红利指数创年内新低形成的反差,以及放量上行后市场风格能否延续,是今日盘面可能关注的客观看点。以上仅为信息梳理,不含任何方向性操作含义。

数据来源:东财(A股收盘/板块/概念)、index_global(全球指数)、market_news(市场要闻)、gov.cn(财经政策)。全球指数数据日 2026-06-23,A股截至 06-22 收盘,要闻为最近 12 小时采集。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-22

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-19)A股与板块复盘、最近 12 小时盘前要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

一、隔夜全球市场

隔夜外盘呈现明显分化:美股科技领涨、欧洲普跌、亚太涨跌互现。地缘扰动(美伊谈判暂停、原油跳涨)叠加美债利率走高,是隔夜行情的两条主线。

— 美股三大指数齐涨,纳指领涨近 2%,但盘前期指已掉头向下 —— 素材显示纳斯达克100指数期货跌幅一度扩大至 1.1%,反映科技股隔夜的强势在亚洲时段并未延续。 — 利率端是关键变量:美国两年期国债收益率升至 4.2297%,为 2025 年 2 月以来最高;联邦基金利率期货延续跌势,显示市场对美联储 9 月加息的隐含概率升至 76%。加息预期升温是隔夜美债利率走高、压制风险偏好的直接原因。 — 商品端,受特朗普对伊朗威胁言论刺激,布油、WTI 原油周一亚洲盘初均上涨逾 2%。

二、上一交易日 A 股与板块复盘(06-19)

上一交易日 A 股延续结构性分化,成长与价值两端走向背离:科创、创业板大涨创新高,而沪指、上证50收跌。

指数	收盘	涨跌	成交
科创50	1911.51	+3.84%	2095亿
创业板指	4252.39	+2.05%	8622亿
深证成指	16030.70	+0.94%	17496亿
沪深300	4941.60	+0.21%	10217亿
上证50	2928.75	-0.20%	2897亿
上证指数	4090.48	-0.43%	15605亿

— 板块层面冷热分明:涨幅居前的是钨(+8.17%,主力 +9.8亿)、稀土(+6.73%,主力 +16.0亿)、磨具磨料(+5.48%,主力 +10.9亿)、磁性材料(+4.73%,主力 +10.1亿)、集成电路制造(+3.52%,主力 +8.0亿)、医疗研发外包(+3.34%,主力 +10.0亿)—— 资源金属与半导体制造链同时获主力净流入。 — 跌幅居前的则是氨纶(-9.87%)、保险(-6.19%)、火力发电(-5.73%)、防水材料(-5.32%)、玻璃制造(-5.07%),传统价值与顺周期方向集体回调。 — 概念端同样指向科技主线:蓝宝石(+3.99%)、Kimi概念(+3.03%)、高带宽内存(+3.01%)、先进封装(+2.81%)、CPO概念(+2.74%)、光通信模块(+2.57%)、CRO(+2.51%)居前,算力、先进封装与创新药研发外包是当日的活跃题材。 — 综合看,当日呈现"科技成长走强、价值蓝筹回调"的跷跷板,科创50与创业板指双双刷新历史高点,市场风格分化进一步加剧。

三、盘前要闻梳理

— 地缘与原油:21 日在瑞士进行的美伊谈判一度暂停,伊朗代表团以抗议特朗普威胁言论为由拒绝返回继续谈判;美方外交官称磋商围绕谅解备忘录(MoU)执行与潜在核协议要素展开,预计周一结束。特朗普另称霍尔木兹海峡"开放、石油正在喷涌"。受此扰动,国际油价亚洲盘初跳涨。卡塔尔多哈、Ras Laffan 一带另有工厂火情/爆炸消息,官方通报无人员伤亡、无泄漏。 — 海外基本面:韩国 6 月出口 20 天同比 60.4%(前值 64.8%)、进口 20 天同比 23.2%(前值 29.3%),增速较前值回落但仍处高位;日本拟到 2040 年在 AI、芯片、太空等 17 个战略领域投资约 2.3 万亿美元,东陶(Toto)宣布未来五年向芯片材料投资 800 亿日元;日本财务大臣表态正考虑稀土问题的具体措施。 — 产业进展:国产 TGV 玻璃基板正从技术验证向小批量量产过渡,国内多家头部企业产线筹备全面铺开;我国自研全球最大百兆瓦级高速电机"储龙105号"在山东压缩空气储能示范项目投入应用;世界首台 630℃ 二次再热超超临界百万千瓦煤电机组在大唐山东郓城项目正式商运 —— 高端装备与新型储能侧均有标志性落地。 — 资金与机构观点:今年以来权益类基金分红同比增长超 23%,截至 6 月 21 日年内 1940 只基金合计分红 874.87 亿元;公募 REITs 上市满五年,全市场已上市 86 只产品、募资 2450 亿元;外资巨头(贝莱德、富达国际、景顺)年中展望普遍将 AI 视为最具确定性的结构性机会,并将 A股 AI 板块视为"价值洼地";多家券商策略研报认为外部扰动阶段性落地后,资金或向高景气方向"缩圈"。 — 资金面与日历:本周央行公开市场共有 19358 亿元逆回购到期(周一至周五分别 8180/4495/4203/2480/0 亿元),周四另有 3000 亿元 MLF 到期,周内资金面扰动需留意。深交所史上最大规模 IPO 华润新能源周一开始申购。

四、政策动向

近期 gov.cn 公布的政策中,与产业和经济相关的有(摘自素材,已剔民生类):

— 〔2026-06-18〕工业和信息化部等七部门印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026—2028年)》,聚焦平台经济生态协同。 — 〔2026-06-18〕商务部等 8 部门印发《关于加快"人工智能+消费"发展的实施意见》,延续"人工智能+"行动思路,指向 AI 与消费场景融合。 — 〔2026-06-17〕国务院印发《实施就业优先战略"十五五"规划》,以及关于全面建立房屋建筑统一代码制度的通知等。

整体看,政策端继续围绕"人工智能+"与平台经济做制度性铺垫,与当前市场的科技成长主线方向一致。

五、今日关注

以下为今日市场客观上可能关注的信息点,仅作梳理,不含任何方向性建议:

— 国内日历:09:00 公布中国 6 月贷款市场报价利率(LPR);15:00 国新办就利用外资"固稳促优"政策措施举行发布会;关注会否对外资流入与稳增长释放新信号。 — 海外日历:17:00 欧洲央行管委科赫尔讲话,20:30 加拿大 5 月 CPI、欧洲央行行长拉加德讲话,海外通胀与央行表态是当日外盘的关注点。 — 风险与情绪线索:美伊谈判进展与原油走势、美债两年期利率与美联储加息预期、纳指期货隔夜回落,是判断全球风险偏好的几条主要线索。 — 结构线索:上一交易日科创、创业板创新高与价值板块回调的分化是否延续,资源金属(钨、稀土、磁性材料)与半导体制造、先进封装、算力链的题材热度能否接力,值得跟踪观察。

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数据来源:全球指数、A股收盘与板块/概念、主力资金为本机采集(对应数据日 2026-06-22 及上一交易日 06-19 收盘);要闻取自 market_news 最近 12 小时;政策取自 gov.cn。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-19

本期范围:隔夜全球市场、前一交易日(06-18)A股收盘与板块、最近 12 小时与股市/经济/产业相关的要闻及政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

提示:据素材提醒,今日(06-19)为端午节假期,中国 A 股、港股及美股休市,本期为节日期间的信息梳理,A 股下一交易日方恢复交易。

一、隔夜全球市场

隔夜美股全线收涨,科技与芯片链领涨——

指数	收盘	涨跌
纳斯达克	26517.93	+1.91%
标普500	7500.58	+1.08%
道琼斯	51564.70	+0.14%

— 据要闻,道指盘中创新高,英特尔、闪迪涨超 10%;美股存储芯片与硬件供应链指数涨 6.29% 报 266.26 点、突破前期高位,美光科技涨 8.70%;美股 AI 赢家指数涨 4.57%、信息科技指数涨 4.35%,均再创收盘新高;科技股七巨头指数涨 1.52%。

亚太今晨普遍高开走强,欧洲分化——

— 美洲方面,加拿大 -0.44%、巴西 -0.10%。汇率与商品端,美元指数升至一年新高,日元跌破 160、创近两年新低;离岸人民币纽约尾盘报 6.7784 元、较前日跌 22 点;富时 A50 期指夜盘收跌 0.23% 报 15709 点。

二、前一交易日 A 股与板块复盘(06-18)

指数呈"成长强、权重弱"的分化格局——

指数	收盘	涨跌	成交
科创50	1911.51	+3.84%	2095亿
创业板指	4252.39	+2.05%	8622亿
深证成指	16030.70	+0.94%	17496亿
沪深300	4941.60	+0.21%	10217亿
上证50	2928.75	-0.20%	2897亿
上证指数	4090.48	-0.43%	15605亿

— 成长与小盘风格明显占优,科创、创业板领涨;以权重为主的上证 50、上证指数收跌,资金向题材成长一端集中。

板块层面,资源与材料强、玻璃链弱——

— 行业涨幅居前:稀土 +7.59%(主力净流入 17.6 亿)、磨具磨料 +6.69%、非金属材料 +5.09%、铜 +3.82%(主力净流入 16.3 亿)、磁性材料 +3.44%;主力净流入以稀土、铜两条资源链最为集中。 — 行业跌幅居前:氨纶 -5.88%、玻璃制造 -4.71%、防水材料 -4.46%、玻璃玻纤 -4.17%、玻纤制造 -3.55%——玻璃及相关材料链整体走弱。 — 概念端涨幅居前:蓝宝石 +3.57%、培育钻石 +3.56%、Kimi概念 +3.35%、稀土永磁 +2.40%、AI芯片 +1.97%;题材集中在稀土永磁与 AI 算力两条线索上,与隔夜外盘芯片链走强形成呼应。

三、盘前要闻梳理

— 地缘与油价:据要闻,美伊临时协议落地、美军解除对伊海上封锁,霍尔木兹海峡重新开放;布油盘中跌近 4% 后转涨,期金盘中跌超 3%、期银跌近 7%;伊拉克石油部长称原油产量正逐步恢复至冲突前水平。市场对中东供应中断的担忧阶段性缓和。 — 美联储预期:在霍尔木兹海峡重新开放带来的乐观情绪被"年内晚些时候加息几率上升"的担忧抵消下,拉美货币普遍走弱,墨西哥比索跌 0.4%、MSCI 新兴市场外汇指数跌 0.7%,美元指数涨 0.5%。 — AI 与电力:美国联邦能源监管委员会(FERC)批准一系列电网指令,加快 AI 数据中心接入国家电网、同时试图缓解电费上涨,意在消除制约 AI 发展的瓶颈。 — 日本经济:日本 5 月 CPI 同比 1.5%(预期 1.5%、前值 1.4%),除生鲜食品及能源同比 1.8%;日本央行 4 月会议纪要显示委员倾向继续加息,副行长冰见野良三称经济正温和复苏。

四、政策动向

— 工信部等七部门印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案(2026—2028 年)》(工信部联信管〔2026〕119 号),聚焦平台经济与大中小企业协同发展。 — 商务部等 8 部门印发《加快"人工智能+消费"发展的实施意见》(商建发 2026 年第 89 号),贯彻落实《国务院关于深入实施"人工智能+"行动的意见》,推动 AI 与消费场景融合。 — 国务院印发《实施就业优先战略"十五五"规划》(国发〔2026〕16 号),将稳就业置于"十五五"优先位置。 — 住房城乡建设部、国家数据局印发通知,全面建立房屋建筑统一代码制度(建办〔2026〕32 号)。

五、今日关注

今日 A 股休市(端午节),以下为节日期间可供客观跟踪、并对下一交易日有参照意义的方向——

— 外盘科技与芯片链的强势能否延续:隔夜美股存储芯片供应链、AI 赢家、信息科技指数齐创新高,是观察全球科技情绪的窗口。 — 中东局势与油价走向:美伊临时协议、霍尔木兹海峡重新开放后的供应恢复进度,以及由此影响的原油、黄金等大宗商品价格。 — 美联储加息预期的变化:美元指数升至一年新高、日元破 160,海外货币与利率预期对人民币汇率与全球风险偏好的传导。 — 国内政策落地节奏:平台经济协同发展、"人工智能+消费"、就业优先战略等文件对应的产业与经济线索。 — 节前 A 股的风格分化:成长与资源(稀土、铜)题材偏强、玻璃链偏弱的结构,节后是否延续值得跟踪。

数据来源:东财(A股指数、板块/概念、全球指数)、gov.cn(财经政策)、公开财经资讯(市场要闻)。全球指数数据日 2026-06-19,A股截至 06-18 收盘。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-18

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-17)A股与板块、最近 12 小时盘前要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜外盘的核心变量是美联储——议息后按兵不动,但措辞偏鹰、强调通胀承诺,半数决策者预计年内仍有加息可能,美股股债"双杀"。

— 一个值得注意的分化:美股因美联储转鹰承压,但亚太市场反而走强,日韩盘前续创新高。盘前要闻显示日经225盘中史上首次站上 71000 点、日内涨约 1.6%,韩国首尔综指逼近 9000 点,SK海力士股价创新高,半导体权重股是主要推力。 — 欧洲收盘涨跌互现,俄罗斯RTS -1.05% 相对偏弱;商品端,WTI原油期货低开 1.7%、交投于 75 美元附近,市场在消化美伊协议生效的影响。

昨日A股与板块复盘(06-17)

A股上一交易日全线收涨,且呈现明显的"科技成长强于权重"特征——科创50大涨,主板涨幅相对温和。

指数	收盘	涨跌	成交额
科创50	1840.82	+4.69%	1769亿
创业板指	4167.05	+1.56%	8249亿
深证成指	15880.95	+1.31%	16886亿
沪深300	4931.39	+0.96%	8504亿
上证50	2934.47	+0.70%	2259亿
上证指数	4108.08	+0.40%	14031亿

— 板块层面,资金主线高度集中在两条:一是玻纤/玻璃链(玻纤制造 +10.44%、玻璃玻纤 +7.40%、防水材料 +8.58%),二是电子元件链(面板 +3.77% 主力净流入 39.1亿居首,印制电路板 +3.97%、被动元件 +3.99%、元件 +3.98%)。 — 概念端同样指向电子上游:玻璃基板 +5.11%、电子纸概念 +4.93%、MLCC +4.66%、屏下摄像 +4.02%、3D玻璃 +3.69%、MicroLED +3.24%;"昨日连板"相关概念上涨,反映短线情绪偏热。 — 跌幅端集中在地产服务与部分资源/化工:房地产综合服务 -4.36%、钼 -3.61%、钨 -3.11%、氮肥 -3.04%、焦炭Ⅲ -2.88%。

盘前要闻梳理

— 美联储转鹰、新主席沃什首秀。 议息维持利率不变但暗示鹰派倾向,坚守 2% 通胀目标;决议后美元指数升至两个多月高点,拉美货币与股市普遍承压,MSCI拉美货币指数走低。这是隔夜全球资产定价的主线。 — 美伊谅解备忘录已远程签署并生效。 多方消息称协议旨在结束冲突、开放霍尔木兹海峡,原定 19 日瑞士举行的签署仪式提前完成;伊朗对周五日内瓦会谈转为"观望"。地缘缓和预期是原油低开的直接背景,后续制裁撤销与执行细节仍待观察。 — 科创板第五套标准扩围至大模型企业。 该标准新增适用人工智能大模型企业,正在筹备"回A"的智谱、MiniMax获得制度层面更多确定性,境内投资者有望获得直接定价大模型核心资产的入口。 — 银行"二永债"提速。 二季度以来二级资本债与永续债合计发行 9860 亿元,同比增长超六成,平均发行利率降至 2% 以下;但发行主体数量不增反降,呈结构性分化。 — "南向通"机构扩容。 国寿资产、平安资管、泰康资产等首批保险资管机构完成首笔投资交易,险资配置全球债券走向常态化,背景是境内利率走低、资产配置承压。 — 陆家嘴论坛延续。 06-17"建立健全功能完善的资本市场"分会上,多位嘉宾谈及科创板"1+6"改革落地、银行系资本进入股权市场、全球投资者看待中国科技创新等议题。 — 海外央行动作。 巴西央行连续第三次降息、Selic下调 25 个基点至 14.25%;香港金管局基准利率维持 4%,跟随美联储按兵不动。 — 人事面。 谷歌AI研究员 Noam Shazeer 加入 OpenAI(据 The Information),为海外AI产业链的关注点之一。

政策动向(来源 gov.cn)

— 国务院印发《实施就业优先战略"十五五"规划》(国发〔2026〕16号),将就业优先置于宏观政策中长期框架。 — 住建部、国家数据局发文全面建立房屋建筑统一代码制度(建办〔2026〕32号),涉及房屋数据治理基础设施。 — 人社部等4部门印发支持海洋经济发展促进就业创业的通知,海洋经济为政策着力方向之一。 — 交通运输部等多部门印发《实施多式联运攻坚 打通堵点卡点行动方案(2026—2030年)》,聚焦物流降本增效。 — 城市更新方面,首部国家级专项规划《城市更新"十五五"规划》落地,2026年度中央财政支持名单新增长春、无锡、宁波、深圳、银川等 15 城。

今日关注

— 外围传导与汇率。 美联储转鹰、美元走强后,人民币汇率与北向资金情绪是否受到外溢扰动,以及隔夜美股股债双杀对A股权重股开盘情绪的影响,是早盘的第一观察点。 — 电子元件链情绪的持续性。 上一交易日面板、被动元件、PCB、玻璃基板等方向资金集中、情绪偏热,今日能否延续值得跟踪;同时留意短线"连板"情绪过热后的波动。 — 大模型"回A"主题的产业含义。 科创板第五套标准扩围,后续智谱、MiniMax等头部企业的进展及其对相关产业链定价的牵引,是中长期关注线索。 — 大宗商品与地缘。 美伊协议生效后原油价格走向、霍尔木兹海峡通行机制落地节奏,会通过能源价格影响通胀与相关板块。 — 政策落地节奏。 就业优先、多式联运、城市更新、海洋经济等"十五五"方向的后续配套与资金安排。

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数据来源:全球指数与A股收盘、板块/概念(本机采集,数据日 2026-06-18 / 上一交易日 06-17);市场要闻(market_news 最近 12 小时);财经政策(gov.cn,已剔除民生类)。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-17

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-16)A股与板块、最近12小时盘前要闻及最新政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

美股分化是隔夜最鲜明的特征 —— 道指逆势收涨、再创新高,但纳指领跌,芯片股是主要拖累。

— 据华尔街见闻早餐口径:道指银行指数涨1.6%创新高,纳指跌超1%,芯片指数跌近6%,英特尔跌超8%;SpaceX上市第三日收涨近5%、市值超越亚马逊。 — 大宗方面,盘中美油一度跌6.5%、布油收跌超5%,为三个多月来首次跌破80美元;素材另记WTI原油日内报76.03美元/桶。离岸人民币两日盘中涨破6.76、创三年新高(原文截断)。 — 亚太早盘开局偏弱后修复:日经225指数低开0.5%、韩国首尔综指低开1.1%;但韩国指数收盘录得+2.11%,为隔夜全球涨幅最大的主要市场。

昨日A股与板块复盘(2026-06-16)

指数呈现"大盘弱、成长强"的结构性分化 —— 上证、沪深300、上证50收跌,创业板指、深证成指、科创50收涨。

指数	收盘	涨跌幅	成交额
创业板指	4102.94	+1.72%	8298亿
深证成指	15675.25	+0.93%	16951亿
科创50	1758.42	+0.58%	1426亿
上证指数	4091.89	-0.11%	13696亿
沪深300	4884.23	-0.15%	8572亿
上证50	2913.99	-0.84%	2039亿

板块层面,资源与新能源链条是主力流入的集中方向:

— 行业涨幅前列:通信线缆及配套 +7.29%(主力+33.9亿)、玻纤制造 +7.24%、钨 +6.10%、玻璃玻纤 +5.29%、锂电专用设备 +5.00%、稀土 +4.88%(主力+20.6亿)、磁性材料 +4.46%、锂电池 +4.45%(主力+16.6亿)。 — 稀土永磁、磁性材料、锂电同步走强,资源属性与新能源中游叠加是当日主线;钼 +4.98% 但主力净流出6.6亿,涨价与资金方向背离。 — 行业跌幅前列:房地产综合服务 -6.16%、钾肥 -5.63%、白银 -4.38%、商用载客车 -4.34%、快递 -3.49%。 — 概念端情绪偏向连板与题材股:昨日打二板以上表现 +7.66%、昨日连板(含一字)+5.02%、MLCC +4.74%、东方财富热股 +4.38%、稀土永磁 +3.47% —— 短线资金活跃度较高。

盘前要闻梳理

— AI基建投入预期再上调。 摩根大通预计到2030年AI超大规模数据中心运营商投入约5.5万亿美元,较11月预测增加4000亿美元,其中约4.1万亿美元来自债务融资。另一面,The Information援引文件称OpenAI一季度消耗现金37亿美元,超过其57亿美元收入的一半,现金消耗与收入同比均增两倍,季末持有逾730亿美元现金及有价证券。隔夜芯片指数跌近6%,与AI高估值/高资本开支的争议同步发酵。 — 储能与半年报景气线索。 有机构展望称2026年储能进入以盈利质量为核心的新周期,估值逻辑从标准化硬件转向电力交易、算储一体、海外户储。另有机构提示A股半年报绩优方向,亿纬锂能业绩报喜推升锂电板块,与昨日锂电链走强相互印证。 — 资金与跨境。 南向资金今年以来累计净流入超3000亿港元,为港股最大增量资金来源;境外机构5月末持有银行间债券3.21万亿元,为2025年4月末以来首次增持;险资参与债券通"南向通"口径已明确落地。 — 产业价格信号。 瓦楞原纸最新价2961元/吨,较4月20日阶段低点上涨约11.23%,受废黄板纸供应收紧与出口高增推动;贵金属"先蹲后跳",伦敦现货白银自6月11日低点一度涨超14%,但金价距年初高位仍跌超两成(原文截断)。 — 海外宏观与地缘。 日本5月出口同比+17%、对中国出口+17.9%,4月核心机械订单同比+15.6%大超预期;海事机构称伊朗近两月来首次出口原油;卡塔尔拟在霍尔木兹海峡重开后两个月内将LNG产能恢复至战前八成。 — 公司动态。 腾讯控股完成发行24.5亿美元及人民币150亿元中期票据;汇丰银行与谷歌云达成AI银行合作。

政策动向

日期	部门	文件
06-16	交通运输部等8部门	《实施多式联运攻坚 打通堵点卡点行动方案(2026-2030年)》
06-16	交通运输部等8部门	《都市圈城际通勤效率提升工程实施方案(2026-2030年)》
06-16	人社部等4部门	关于支持海洋经济发展促进就业创业的通知
06-15	发改委等5部门	关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知
06-13	交通运输部等	《推动新能源重卡规模化应用实施方案》

— 交运链一日内连发多式联运、城际通勤两份2026-2030中长期方案,叠加新能源重卡方案,交通与物流基础设施政策密度抬升。 — 重点行业节能降碳改造三年行动由发改委、工信部、生态环境部、国资委、能源局联合发布,延续绿色低碳产业政策线索。

今日关注

— 半导体/AI算力的高位分化。 隔夜美股芯片指数大跌而道指创新高,A股昨日成长指数偏强、概念资金集中于半导体相关题材,海内外对AI资本开支与估值的分歧是今日市场情绪的核心观察点。 — 资源与新能源中游的持续性。 稀土、磁材、锂电、玻纤昨日主力净流入居前,需观察价格与资金能否同步延续。 — 大盘价值与成长的风格之争。 素材显示部分私募开始审视AI赛道交易拥挤风险,重新打量银行、券商、电力等蓝筹;成长与价值的相对强弱值得跟踪。 — 资金面与利率事件。 6月以来银行间资金面边际收敛,6月16日DR001小幅上行至1.43附近(原文截断);美联储周三议息维持利率不变几成定局,焦点在主席沃什首次新闻发布会基调。 — 重要日程。 2026陆家嘴论坛今日开幕(为期两天);欧洲VivaTech科技活动;澳洲联储助理主席Jones讲话。

数据来源:东方财富(指数/板块/概念资金),gov.cn(财经政策),公开财经资讯(market_news 最近12小时)。指数与板块数据截至 06-16 收盘,全球指数数据日 2026-06-17。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-16

本期梳理 06-15 A股收盘、隔夜全球市场及最近 12 小时与股市/经济/产业相关的要闻与政策。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

美伊就恢复霍尔木兹海峡通行达成一份临时谅解备忘录(美方称篇幅约一页半、内容笼统),风险资产普涨、油价回落,成为隔夜外盘的主线。美股三大股指齐涨,半导体股领涨,道指创新高。

亚太隔夜同样强势 —— 韩国综指 +5.20%、日经225 +4.99%、台湾 +2.78% 领涨区域,印度 +0.97%、新加坡 +1.02%、澳洲ASX +1.25% 跟涨,巴西 -0.42% 小幅回落。商品端,WTI 原油报 79.90 美元/桶,黄金录得三连涨;新兴市场股票逼近纪录高位,MSCI新兴市场指数涨 2.8%。

外盘联动信号 —— 富时A50期指夜盘收涨 0.08%、报 15780 点;周二亚太盘初道指期货涨约 0.1%。

昨日A股与板块复盘

06-15 A股全线收涨,成长风格显著占优。

指数	收盘	涨跌	成交
创业板指	4033.53	+5.30%	7905亿
科创50	1748.33	+5.12%	1585亿
深证成指	15531.11	+3.79%	16276亿
沪深300	4891.71	+2.39%	9141亿
上证50	2938.65	+1.66%	2461亿
上证指数	4096.47	+1.61%	14036亿

板块层面,电子上下游是绝对主线 —— 行业涨幅榜上激光设备 +10.48%、被动元件 +9.63%、元件 +8.86%(主力净流入 120.8 亿,居全场首位)、分立器件 +8.83%、印制电路板 +8.55%(主力 +97.8 亿)集体走强;小金属方向钼 +9.99%、钨 +9.34%、白银 +7.04% 同步活跃。概念端 MLCC +10.37%、被动元件概念 +8.68%、CPO概念 +8.50%、PCB +8.17%、复合集流体 +7.84%、光通信模块 +7.35% 排在前列,线索高度集中在元器件与光通信。

跌幅一端集中在传统资源与消费 —— 动力煤 -4.56%、煤炭开采 -3.70%、煤炭 -3.21% 领跌,啤酒 -3.51%、熟食 -3.05% 跟随回调,与油价回落、风格切换的背景一致。

盘前要闻梳理

产业与研报 —— 中信证券称 2026 年二季度硅片涨价如期落地,预计下半年国内外仍将继续涨价,重掺及海外轻掺硅片紧缺较明确;华泰证券指出工信部《光伏产品分级分类》报批稿大幅提升组件效率门槛,公示期为 6 月 13 日—7 月 12 日,认为行业拐点或逐步显现。

资金与发行 —— 英伟达为 250 亿美元高评级债券定价,30 年期较美债溢价仅 0.25 个百分点;SpaceX 规模达 862 亿美元的 IPO 中,美国多家零售经纪商客户每人至少分得一股。宁波韵升公告已向港交所递交 H股 发行上市申请。

机构动向 —— Choice 数据显示近一月机构调研最多的三个行业为光学光电子、通用设备、半导体,调研频次均超 800 次;贝莱德将再裁减约 200 人(占员工总数略低于 1%),为 18 个月内第四轮。策略观点上,东方财富研究所陈果认为 A股 近期思维过于一致而情绪不稳,主张"在多数人犹豫之际完成再平衡"。

银行与债市 —— 银行业密集补充资本,大行热衷发债、小行主打定增,威海银行拟向恒源控股配发不超 1.5 亿股 H股 补充核心一级资本;净息差承压下,多家民营银行下架三年/五年期定存。可转债市场分层定价加速,龙大转债兑付压力受关注,业内称属弱资质品种信用分化而非系统性风险。

券商内部 —— 6 月以来超 20 家券商扎堆修订薪酬制度,围绕长周期考核、绩效递延、全周期追索扣回三大维度展开,追索扣回机制覆盖至离退休人员。

政策动向

监管与制度 —— 中国证券投资基金业协会发布公募多项新规,重要货基、公募REITs基金经理等五类人员不得兼任投资管理人员,投资者风险测评单日不超 2 次、有效期不超 12 个月,严重偏离主题的基金将纳入负面考核。A股 锁价定增市场化提速,初步统计至少 35 家上市公司将定价基准日由"董事会决议公告日"后移至"发行期首日"。

产业政策(gov.cn) —— 发改委、工信部、生态环境部等五部门印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》(发改环资〔2026〕698号);交通运输部等十部门印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》;财政部、商务部印发《服务业发展资金管理办法》;商务部、文旅部、国铁集团等 8 单位印发促进铁路与旅游融合发展、扩大服务消费的若干措施。

今日关注

数据与会议密集落地,以下为今日市场客观上可能留意的方向,仅作信息提示 ——

• 09:30 国家统计局公布 70 城房价数据;10:00 公布 1—5 月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资及全国房地产开发投资等月度经济数据。
• 中国信通院将召开研讨会,启动高质量 Token 服务能力攀登计划(时间待定)。
• 日本央行今日召开会议,市场主流观点预期加息,日本经济财政大臣城内实对此不予置评;海外加息预期(含部分机构对美联储年内多次加息的边缘判断)对全球流动性的影响值得跟踪。
• 外部地缘上,美伊谅解备忘录后续执行、霍尔木兹海峡何时重开尚存不确定性(G7 盟友态度不乐观),油价及相关链条的波动仍需观察。
• 国内主线延续性方面,可留意硅片/光伏报批稿、元器件与光通信链在前一日大涨后的情绪与资金验证。

数据来源:index_global(隔夜全球指数)、东财(A股收盘/板块/概念/主力资金)、market_news(最近 12 小时要闻)、gov.cn(财经政策)。截至 06-16 早盘。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-15

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-12)A股与板块、最近 12 小时要闻及政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

今晨的核心变量只有一个——美伊达成谅解备忘录。隔夜风险资产普遍走强、避险资产同步异动,亚太开盘出现极端行情。下面按隔夜全球、A股复盘、要闻、政策、今日关注逐项梳理。

一、隔夜全球市场:风险偏好集中回升

亚太成为今晨的焦点。韩国 KOSPI 因 KOSPI 200 期货上涨 5% 触发熔断、程序化交易暂停 5 分钟,综指高开 5%,韩国指数收报 8123.62(+4.63%);日经 225 早盘一度涨 3.4% 至 68,261.65 点,数据日收报 66020.04(+2.81%);台湾 +2.36%、印度 +2.30%、澳洲 ASX +1.98%、新加坡 +0.76%。区域内仅越南(-0.39%)逆势收跌。MSCI 亚太指数上涨 1.2% 至 275.06 点。

欧美方面隔夜同样偏强——

逻辑上,中东停火预期同时压制了油价与抬升了风险偏好:布油期货低开 2.8%、WTI 跌超 4%,布伦特原油现货升水收窄至不足 1 美元。但避险与抗通胀资产并未跟随回落——现货黄金重返 4300 美元/盎司、日内涨幅扩大至 2%,白银站上 70 美元/盎司、涨超 3%,钯金涨近 3% 至 1328.09 美元。美债方面,10 年期国债期货上涨 10 个跳动点,市场下调了美联储加息风险。汇市上美元兑日元跌至 159.82、欧元站上 1.16 上方。贵金属与避险资产逆势走强,反映市场对"停火能否兑现"以及通胀路径仍有分歧。

二、上一交易日 A 股复盘(06-12)

上一交易日 A 股全线收红,权重略强于成长:

指数	收盘	涨跌	成交(亿)
上证指数	4031.51	+1.12%	15374
沪深300	4777.32	+1.16%	8715
上证50	2890.80	+1.58%	2193
深证成指	14963.41	+0.75%	16775
创业板指	3830.35	+0.50%	8057
科创50	1663.22	+0.05%	1758

板块结构上,资源品与航空链是主线。行业涨幅前列由有色金属包揽——钼 +10.00%、铅锌 +9.14%(主力 +13.5 亿)、铜 +7.03%(主力净流入 63.0 亿居首)、钴 +5.93%、镍 +5.66%;航空装备 +5.45%(主力 +19.6 亿)、航空运输 +5.20% 同步走强。诊断服务 +7.03% 是消费医药里的亮点。概念端,黄金概念 +4.51%、航天航空 +4.42%、通用航空 +4.15%、券商概念 +3.99%、小金属概念 +3.31%、稀缺资源 +3.17% 居前,与隔夜贵金属、有色行情相互印证。

跌幅一端主要落在化工与半导体材料:橡胶助剂 -6.85%、防水材料 -5.88%、电子化学品 -4.66%、半导体材料 -4.16%、非金属材料 -3.45%。资源涨、上游材料跌,内部分化明显。

三、盘前要闻梳理

— 美伊谅解备忘录敲定。 伊朗最高国家安全委员会已正式确认停战谅解备忘录达成,文本最终敲定、将于本周五(06-19)在瑞士正式签署。披露的 14 个条款部分内容包括:30 天内完全解除美国海上封锁、30 天内重新开放霍尔木兹海峡、暂停海峡收费 60 天、暂停对伊朗石油制裁。特朗普称已授权美国海军解除封锁;英法德意四国表示准备解除对伊相关制裁。这是隔夜油价大跌、风险资产走强的直接触发因素,但最终协议仍需 60 天内谈判,落地仍存不确定性。

— 5 月金融数据出炉。 中国 5 月新增社融 2.03 万亿元,新增人民币贷款 5200 亿元,M2 同比增长 8.6%。

— 资金面与流动性。 本周央行公开市场 7190 亿元逆回购到期(周五端午休市),周一另有 700 亿元国库现金定存、6000 亿元 182 天买断式逆回购到期,央行周一将等量续作。上周股票型 ETF 获净流入超 110 亿元,既有资金布局科技主题、亦有加码价值主题。月内 153 只债基合计分红超 45 亿元。

— 市场结构性事件。 首批 4 只商业不动产 REITs 确定 06-18 挂牌,机构投资者持有份额占比超 90%;06-15、16 两日将有 7 家公司"摘帽"(含撤销 *ST、ST);北交所 5 月以来调研密集,公募、保险资管等长线资金积极参与新能源、生物医药等细分方向。

— 机构展望。 摩根士丹利、贝莱德、富达国际、KKR 等外资机构下半年展望趋于共识:AI 超级周期未结束,同时需重新审视避险资产的作用。渣打正考虑在香港自建黄金金库(尚处早期阶段)。

四、政策动向(gov.cn)

— 新能源重卡。 交通运输部等多部门印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》(06-13),涉及发改、工信、央行、能源等十余部门联合推动。

— 服务业与消费。 财政部、商务部印发《服务业发展资金管理办法》(06-13);商务部、文旅部、国铁集团等 8 单位印发《关于促进铁路与旅游融合发展、扩大服务消费的若干措施》(06-10),指向服务消费扩容。

— 就业与营商。 人社部等四部门印发《实施创业模式引领行动的通知》(06-11);自然资源部等五部门办公厅推动企业购置不动产转移登记"高效办成一件事"(06-10)。

五、今日关注(客观梳理,不构成任何建议)

— 地缘:美伊停火预期向 A 股的传导,重点在国际油价走向及其对石化、航运、贵金属相关板块的情绪扰动;协议 06-19 才签署,期间消息面仍可能反复。

— 内部:上一交易日有色与航空链的强势能否延续,以及上游材料(化工、半导体材料)的分化是否修复。

— 资金:周一央行逆回购续作与端午前的流动性安排,债基密集分红、股票型 ETF 资金流向,以及 06-18 商业不动产 REITs 上市的市场反应。

— 数据与会议:G7 峰会开幕、国家能源局 5 月全社会用电量、欧央行行长拉加德及执委讲话、欧元区 4 月工业产出(以上为今日待关注事件)。

数据来源:东财(全球指数、A股收盘、板块/概念资金流)、市场要闻(华尔街见闻、新华社、央视、纽约时报等公开报道)、gov.cn(财经政策)。指数为数据日 2026-06-15 隔夜行情,A股收盘截至 06-12。 本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-12

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-11)A股与板块、最近12小时盘前要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

一、隔夜全球市场:美股全线反弹,亚太早盘亢奋

隔夜风险偏好整体回暖,美洲市场领涨,科技成长尤为强势。

指数	收报	涨跌
纳斯达克	25809.66	+2.54%
道琼斯	50848.75	+1.86%
标普500	7394.30	+1.75%
巴西	171497.24	+1.71%
加拿大	34671.46	+1.52%

— 欧洲普涨但幅度温和:欧洲50 +0.78%、法国CAC +0.48%、英国 +0.48%,德国DAX 几近持平(+0.06%),俄罗斯RTS 逆势 -0.38%。

— 亚太分化明显。值得注意的是,要闻显示今晨日韩股市盘中出现急涨——日经225 日内涨幅一度扩大至3%,韩国首尔综指日内涨幅一度扩大至7%,SK海力士涨超8%、三星电子涨超9%,韩国交易所因KOSPI 200期货涨5%而触发熔断、程序化交易暂停5分钟。不过截至本素材采集时点,亚太收盘口径的涨幅仍偏小:日经225 +0.06%、韩国 +0.43%、新加坡 +0.59%,而印度 -0.20%、台湾 -0.18%、越南 -0.32%、澳洲ASX -0.23%。盘中亢奋与收盘读数之间的落差,提示当日波动较大。

— 商品与汇率:WTI原油跌破86美元/桶关口报85.86美元;华尔街见闻早餐提及黄金收复4200美元关口、半导体指数大涨8%;韩元兑美元日内一度涨1%,领涨亚洲货币;日本20年期国债收益率下行3.5个基点至3.540%。

二、上一交易日A股复盘:指数小幅分化,资源与半导体材料活跃

06-11 主要指数涨跌互现,大盘股弱于科创小盘。

指数	收盘	涨跌	成交
科创50	1662.44	+0.62%	1172亿
上证指数	3987.01	-0.16%	11856亿
上证50	2845.92	-0.16%	1438亿
沪深300	4722.41	-0.55%	6539亿
深证成指	14851.98	-0.68%	13665亿
创业板指	3811.25	-1.13%	6499亿

— 结构上呈"科创独强、权重承压"。科创50 逆势收红,而沪深300、创业板指领跌,显示资金更偏向科技与小盘题材而非大盘蓝筹。

— 板块层面,资源金属与半导体材料是当日主线。行业涨幅前列:钼 +10.00%(主力+4.7亿)、钨 +7.85%(主力+21.5亿)、半导体材料 +6.37%(主力+16.6亿)、磷肥及磷化工 +5.89%、锂 +5.15%(主力+22.7亿)、小金属 +4.58%(主力+60.3亿)、电子化学品Ⅲ/Ⅱ +4.09%(各主力+28.0亿)。主力净流入与涨幅方向较为一致,资金参与度较高。

— 概念端同样指向半导体与气体:氦气概念 +5.28%、工业气体 +4.66%、中芯概念 +3.78%、第四代半导体 +3.78%、高带宽内存 +3.60%、氟化工概念 +3.48%、光刻机(胶) +2.44%。

— 弱势的另一端是传媒娱乐:其他数字媒体 -14.99%、图片媒体 -9.98%、体育Ⅲ/Ⅱ -7.45%、院线 -5.53%、影视院线 -5.31%,跌幅居前。冷热两端的反差较为鲜明。

三、盘前要闻梳理

— 地缘:特朗普称"今天结束了与伊朗的战争""基本完成,我们得到了我们想要的一切",华尔街见闻早餐称协议基本定稿、或周末在欧洲签署;但伊朗外交部表示尚未就伊美协议达成最终结论,并称美方近日提出"不同寻常"的要求、在"红线问题"上不会妥协。同时霍尔木兹海峡附近发生油轮冲突事件。消息面存在反复,与隔夜原油大跌、市场风险偏好回升直接相关。

— 海外流动性:中金指出美元流动性扩张的引擎正在经历"大切换"——疫情后由美联储扩表与财政赤字驱动的外生货币时代或步入尾声,主张缩表的新任美联储主席沃什上任,而由AI资本开支驱动的内生货币扩张已然成型。这是理解当前全球流动性与科技资产定价的一条重要线索。

— 资金面/资本市场生态:前5个月私募证券产品中72.68%(12795只中9299只)实现正收益,股票策略领跑;中基协数据显示长期资金投资基金行业比例提升至7.6%;今年以来已有120多家上市公司就回购专项贷发布公告,总计额度近370亿元;A股多家公司密集修订锁价定增方案,将定价基准日由"董事会决议公告日"改为"发行期首日"。

— 行业动向:硬科技链主企业密集设立产业基金,长鑫科技联合中微公司、阿里巴巴等设立规模近40亿元私募股权基金,国盾量子、兆易创新公告旗下产业基金进展;机构间REITs加速扩容,全国首单储能机构间REIT在上交所挂牌;英伟达聘请Bruce Andrews负责政府事务;商业航天专家称2026年是中国火箭运力突破之年。

— 风险提示类:超百家村镇银行今年以来获批退出市场,中小银行风险化解加速;券商密集修订薪酬制度,长周期考核、递延支付、追索扣回成修订重点;监管层面社交平台非法炒汇信息泛滥被点名。

— 今日日程:华为开发者大会开幕(6月12—14日);海外有英国4月GDP/工业产出、德国5月CPI终值、法国5月CPI终值、德国央行经济预测等数据待公布。

四、政策动向(来源 gov.cn,已剔民生类)

— 工信部印发《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见(2026—2028年)》(工信部通信〔2026〕121号),延续"人工智能+"的政策主线。

— 商务部、文旅部、国铁集团等8单位印发《关于促进铁路与旅游融合发展 扩大服务消费的若干措施》,指向服务消费扩容。

— 人社部、发改委、工信部、农业农村部联合印发《关于实施创业模式引领行动的通知》(人社部发〔2026〕30号)。

— 自然资源部等五部门办公厅就企业购置不动产转移登记"高效办成一件事"发文,优化营商环节。

— 国务院印发《现代化应急体系建设"十五五"规划》(国发〔2026〕15号)。

五、今日关注(客观列示,不构成任何推荐)

— 地缘消息的反复:伊美协议能否如期签署、霍尔木兹海峡局势,与原油价格及全球风险偏好直接挂钩,是当日海外扰动的主要来源。

— 亚太市场的高波动:日韩股市今晨盘中急涨并触发熔断机制,半导体龙头大幅高开,海外科技情绪能否传导、以及盘中亢奋与收盘读数的落差如何收敛,值得观察。

— A股内部的冷热分化:上一交易日资源金属、半导体材料与气体类强势,传媒娱乐弱势,这一结构是否延续是市场关注点之一。

— 政策催化的产业线索:"人工智能+信息通信"实施意见、华为开发者大会(6月12—14日)、硬科技企业密集设立产业基金等,共同构成科技产业层面的信息密集期。

— 资本市场生态变化:回购专项贷扩面、定增方案密集修订、长期资金入市比例提升、机构间REITs扩容,反映中长期资金与上市公司行为的边际变化。

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数据来源:东财(全球指数、A股收盘、板块/概念资金流)、市场要闻(market_news 最近12小时采集)、gov.cn(财经政策)。全球指数数据日 2026-06-12,A股为 06-11 收盘口径。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-11

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-10)A股与板块复盘,以及最近 12 小时与股市、经济、产业相关的要闻与政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜外盘普跌,风险资产同步承压,科技股与亚太股市是重灾区。

— 美股三大指数收创一个月新低,半导体板块跌幅居前:高通跌近 7%、博通跌超 5%、英伟达跌近 4%、超微电脑跌 28%,甲骨文盘后绩后一度跌超 9%。 — 美银证券数据显示,截至 6 月 5 日当周,其客户撤出美国科技股的规模创 2008 年以来最大,科技股资金流出市值占比创 2014 年初以来最高。 — 亚太早盘进一步走弱:韩国首尔综指跌超 4%、SK海力士跌超 3%,日经225指数期货早盘跌 2%,MSCI亚太指数下跌 1% 至 262.81 点。资金一致预期看好的存储、贵金属、半导体方向同步回调,被市场策略人士形容为"走 A 字"。 — 商品端,现货黄金日内跌超 1% 报 4028.52 美元/盎司,现货白银跌 3% 至 61.76 美元/盎司,金银四连跌;美油受地缘扰动盘中涨超 4%。

昨日A股与板块复盘(06-10)

指数内部分化明显——权重相对抗跌,成长与中小盘调整更深。

指数	收盘	涨跌	成交
上证指数	3993.23	-0.42%	12271亿
上证50	2850.37	+0.27%	1736亿
沪深300	4748.59	-1.11%	6946亿
深证成指	14954.10	-2.06%	13922亿
创业板指	3854.79	-2.70%	6488亿
科创50	1652.22	-0.65%	1391亿

— 涨幅居前的行业偏向消费与化工:啤酒 +3.82%、体育 +3.73%、氟化工 +2.89%(主力 +3.7 亿)、有机硅 +2.51%、半导体材料 +2.30%(主力 +3.7 亿)、非白酒 +2.12%、生猪养殖 +1.97%、电信运营商 +1.84%。 — 跌幅居前的多为电子与新能源链条:被动元件 -4.22%、通信线缆及配套 -4.00%、光伏加工设备 -3.78%、其他电源设备 -3.69%、防水材料 -3.59%。前期强势的半导体/通信相关方向出现降温。 — 概念层面,环氧丙烷 +3.59%、氦气概念 +3.30%、工业气体 +2.84% 等偏上游气体化工题材活跃;昨日连板 +3.59% 显示部分情绪资金仍在,但高带宽内存 +1.71% 较此前热度已明显回落。

盘前要闻梳理

— 美国通胀超预期。 美国 5 月 CPI 同比涨 4.2%,创三年新高,核心 CPI 同比涨幅加速——通胀韧性是隔夜美股与全球风险资产回调的重要背景。 — 地缘风险升温。 伊朗宣布对所有船只关闭霍尔木兹海峡,称试图通过者将受攻击;美军则表示商船仍在继续进出、否认有军舰被击中。特朗普称美军战斗机正在伊朗领空执行任务、对进一步空袭持开放态度,伊朗方面予以否认并警告"毁灭性回应"。事件牵动原油与避险情绪,后续进展需持续跟踪。 — 国内物价"剪刀差"扩大。 《经济日报》头版引述专家:5 月 PPI 同比涨幅继续高于 CPI,"剪刀差"进一步扩大,意味着工业利润向下游传导不畅,专家称促消费政策仍有加力空间。 — 宽基指数样本将大调整。 本周五(6 月 12 日)沪深300、中证A500、科创50 等十多只指数迎来新一轮样本股调整,截至 06-10 跟踪这些指数的指数基金规模接近 9000 亿元,其中沪深300ETF 规模在 4000 亿元以上,调仓带来的资金再平衡值得留意。 — 资金面与机构动向。 5 月末百亿私募升至 139 家创历史新高,年内已有 28 家跻身百亿;低波"固收+"产品(二级债基、偏债混合 FOF)新发规模创新高;微盘股近期遇冷,被部分公募归因于科技股的资金"虹吸"效应。 — 产业与基本面。 工信部数据外,券商近一月调研重心向硬科技赛道倾斜,738 家受访公司被关注行业周期与海外扩张;供应偏紧推动鸡蛋涨价,6 月第 1 周全国鸡蛋均价 10.87 元/公斤、环比涨 5.9%、同比涨 21.3%;海外方面 OpenAI 与甲骨文就面向 OCI 客户的 Codex 达成合作。 — 监管动向。 中证报报道,证监会、公安部、最高法多方同向发力,重拳整治市场操纵,涉操纵市场民事赔偿司法解释正加速制定。

政策动向

日期	发布	文件
06-10	商务部、文旅部、国铁集团等8部门	《关于促进铁路与旅游融合发展 扩大服务消费的若干措施》
06-10	工信部	《"人工智能+信息通信"创新发展实施意见(2026—2028年)》
06-10	自然资源部、公安部、税务总局等5部门办公厅	企业购置不动产转移登记"高效办成一件事"
06-08	国务院	《现代化应急体系建设"十五五"规划》
06-07	交通运输部等10部门	《促进小微型客车租赁高质量发展三年行动方案(2026—2028年)》

— 政策主线延续"扩内需、促消费"与"AI+产业落地"两条线:铁路旅游融合、小微客车租赁指向服务消费扩容;工信部"人工智能+信息通信"则对应数字基础设施与产业数字化方向。

今日关注

— 外围风险偏好:隔夜美股科技股与亚太股市大幅回调后,A股开盘的情绪传导与权重/成长的分化是否延续,是当日首要观察点。 — 地缘与商品:霍尔木兹海峡封锁的后续表态、原油与黄金的波动,对相关资源与运输链条情绪的扰动。 — 指数调样:周五(6 月 12 日)宽基样本股调整临近,近 9000 亿元指数基金的调仓节奏对成分股流动性的影响。 — 国内宏观:5 月物价"剪刀差"与促消费政策表述,以及后续可能的需求侧信号。 — 产业事件:券商硬科技调研、AI 算力领域的海外合作进展,以及消费端鸡蛋等农产品价格变化。

数据来源:全球指数与A股收盘、板块/概念为本机采集(东财口径,截至 06-10 收盘);要闻为最近 12 小时市场快讯(含华尔街见闻、央视、中证报等);政策动向来自 gov.cn。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-10

本期梳理隔夜全球市场、上一交易日(06-09)A股收盘与板块、最近 12 小时要闻及政策动向。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

隔夜全球市场

隔夜外盘分化明显,科技股承压而周边亚太股市出现强势。

— 美股科技权重领跌,纳指跌近 1%,道指逆势收红,呈现明显的风格分化。 — 亚太一侧,韩国市场单日大涨 8.18% 尤为突出,台湾、日经亦录得 2% 以上涨幅,半导体产业链较重的市场情绪偏暖。 — 港股偏弱,恒指、恒科同步下行;另俄罗斯RTS涨 2.35%、英国跌 1.41%,欧美内部冷热不均。

昨日A股与板块复盘(06-09)

上一交易日 A 股全线收涨,成长风格领先,半导体链是绝对主线。

指数	收盘	涨跌	成交
科创50	1663.11	+4.17%	1124亿
创业板指	3961.75	+3.93%	7202亿
深证成指	15268.72	+3.02%	14672亿
沪深300	4801.81	+1.87%	7133亿
上证指数	4010.03	+1.28%	11731亿
上证50	2842.69	+0.63%	1465亿

— 指数涨幅与权重明显倒挂:科创50、创业板领涨,上证50相对滞涨,资金集中在科技成长一端。沪指站上 4000 点关口。 — 行业涨幅前列由半导体链包揽 —— 半导体材料 +9.06%(主力+34.0亿)、半导体设备 +8.18%、电子化学品 +7.15%、半导体 +6.23%(主力净流入达 127.4 亿,为当日吸金最多板块);锂 +7.06%(主力+17.1亿)同步走强。 — 概念端同样高度集中:MLCC +8.28%、蓝宝石 +7.79%、第四代半导体 +7.13%、高带宽内存(HBM)+7.03%、中芯概念 +6.68%、碳化硅 +5.92%、存储芯片 +5.64%,题材绕半导体上下游展开。 — 跌幅一端为传统资源链:焦炭 -4.90%、油气及炼化工程 -4.75%、油服工程 -4.16%、油气开采 -3.74%,与油价回落的宏观背景相互印证。

盘前要闻梳理

— 【物价数据】国家统计局公布,5 月 CPI 同比 +1.2%(前值 +1.2%),环比 -0.1%,主因能源与服务价格变动 —— 国际油价传导下,国内汽油价格由上月上涨 12.6% 转为下降 0.3%;PPI 同比 +3.9%(前值 +2.8%),环比 +0.5% 但涨幅较上月回落 1.2 个百分点,统计局指出算力需求增长带动有色金属、电气机械与计算机相关行业价格上行。 — 【资金面】央行开展 1590 亿元 7 天期逆回购,操作利率 1.4% 持平上次,今日无到期。隔夜 SHIBOR 报 1.3840%(持平)、7 天 1.4130%(降 0.70 个基点)、3 个月 1.4020%(持平),短端利率整体平稳。 — 【早盘异动】今晨开盘后市场转弱:深成指、创业板指一度跌超 2%,沪指跌 0.6%,沪深京三市下跌个股超 4400 只;贵金属、算力硬件(CPO)、电力电网等方向跌幅居前,A股 CPO 等算力硬件股持续走低,长进光子跌超 10%,腾景科技、天孚通信等多股跌超 6%。 — 【结构分化】与大盘走弱相对,科创50指数早盘一度涨超 3%,海光信息涨超 13%,中微公司、寒武纪涨超 6%,半导体板块盘初拉升;军工板块亦异动拉升,湖南天雁涨停。 — 【商品】上海钢联数据显示,电池级碳酸锂(早盘)中间价报 165100 元/吨,较上日 16:30 上涨 750 元/吨。 — 【地缘】中东局势升温:美军中央司令部称完成对伊朗"自卫性打击",回应此前美军直升机被击落;伊朗方面则称向巴林、科威特、约旦的美军基地发射至少 4 枚导弹及多架无人机,科威特称正在拦截"敌方"空中目标 —— 地缘风险是扰动油价与避险情绪的关键外部变量。 — 【产业】美的集团发布"智能体工厂出海解决方案",面向出海中企提供建厂规划到本地化运营的全链路服务;另据彭博,星巴克正考虑日本业务多种选项,包括出售部分股权或 IPO。 — 【机构观点】东方财富策略陈果就 A股回调发表看法,认为指数已从前期 4259 高点调整三百余点,战略上看未来一个季度上涨空间大于下跌空间(以上为第三方机构公开观点,仅作信息呈现)。

政策动向(gov.cn)

日期	发文	文件
2026-06-08	国务院	《现代化应急体系建设"十五五"规划》(国发〔2026〕15号)
2026-06-07	交通运输部等十部门	《促进小微型客车租赁高质量发展三年行动方案(2026—2028年)》
2026-06-05	国务院办公厅	关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见
2026-06-02	国务院	《加快农业农村现代化"十五五"规划》

— 私募基金指导意见(国办函〔2026〕54号)聚焦"加强监管、防范风险、促进高质量发展",是资管行业的制度性安排,值得长期跟踪。 — 多份"十五五"规划密集印发,应急体系、农业农村现代化均纳入中长期顶层框架。

今日关注

— 半导体链的持续性:上一交易日由半导体材料、设备、HBM、第四代半导体等领涨,而今晨开盘科创50与半导体仍逆势走强、算力硬件(CPO)反而领跌,产业链内部冷热分化是否延续值得观察。 — 物价数据的指引:5 月 CPI 同比维持 1.2%、PPI 同比回升至 3.9%,价格信号对后续宏观预期的影响。 — 地缘扰动:伊朗与美军在中东的相互打击对国际油价、避险资产及全球风险偏好的传导。 — 资金与风格:沪指虽站稳 4000 点但今晨高开低走、个股普跌,权重与题材的跷跷板效应。 — 港股与外围:恒指、恒科隔夜及今晨双双走弱,与韩国、台湾、日经的强势形成对照,外部映射如何影响 A股情绪。

数据来源:index_global(全球指数)、东财(A股收盘/板块/概念/市场要闻)、国家统计局(CPI/PPI)、gov.cn(财经政策)。全球指数数据日 2026-06-10,A股收盘截至 06-09,要闻截至 06-10 11:24。

本文仅为公开信息的梳理与研判,不构成任何投资建议或操作指导。

🌅 盘前分享 · 2026-06-05

前一交易日(06-04)重点信息梳理,3 条。仅信息梳理,不构成任何投资建议。

1. 半导体/电子链情绪偏强。 东财概念涨幅前列集中在 MLCC、被动元件、高带宽内存、存储芯片、先进封装、中芯概念 —— 题材高度集中在半导体上下游。

2. 行业层面,通信、电子近一月领涨。 申万一级近一月:通信 +16.5%、电子 +13.0% 居前;但二者 PE 历史分位均已接近 98%(历史高位)。

3. 低估值方向。 申万一级里 PE 历史分位偏低的有:非银金融(约 0.2%)、食品饮料(约 19%);可作为"贵/便宜"两端的参照。

数据来源:东财(板块/概念)、Wind(申万行业估值)。截至 06-04 收盘。